CPI e Fed: mercato di nuovo davanti ad un bivio

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Nuovo test delle aree di resistenza chiave da parte degli indici, che continuano a trovare difficoltà a rompere determinati livelli e proseguire verso un vero e proprio uptrend. Ancora difficile trovare setup d’acquisto affidabili.

La settimana del 12 Dicembre sarà ricca di eventi macro: Martedì il Labor Department pubblicherà il CPI di Novembre, mentre Mercoledì la FED alzerà i tassi e il Chairman Powell darà indicazioni sulle prossime mosse della banca centrale nel 2023.

Questi due eventi potrebbero fare da catalizzatore per una ritrovata direzionalità (in un senso o nell’altro), oppure confermare la fase laterale che viviamo da molte settimane.

ANALISI DEGLI INDICI

Dopo aver toccato nuovi massimi relativi nella settimana precedente ed aver superato la SMA200D, l’S&P500 ha nuovamente tagliato a ribasso l’indicatore, mentre il Nasdaq ha testato la SMA50D. Entrambi hanno avuto problemi sulla EMA21D.

Male anche il Russell2000 che si è riportato sulla SMA50D dopo la rottura della SMA200D e della EMA21D.

Sul Dow Jones la EMA21D sembra resistere.

L’S&P500 è nuovamente sui livelli del 10 Novembre, quando il CPI di Ottobre tiepido aveva incoraggiato gli acquisti. Nasdaq e Russell2000 ritornati sui livelli di fine Ottobre- inizio Novembre.

Gli indici sembrano ormai seguire un pattern consolidato che attira nella trappola i trader meno consapevoli: una giornata “esplosiva” con rialzi pari a diversi punti percentuali (con pochi e/o scadenti setup) seguita da numerose giornate di ritracciamento.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): -7.61%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): -3.23%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): -4.61%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): -1.72%

ARKK (ARK Innovation ETF): -9.20%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): -7.97%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): -6.39%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): -2.85%

JETS (US Global Jets ETF): -3.36%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): -2.00%

XLE (Energy Select SPDR ETF):  -8.45%

XLF (Financial Select SPDR ETF): -3.90%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): -1.29%

I PROTAGONISTI

AAPL: -3.8% per Apple che ha rotto un livello chiave Martedì prima di ritestarlo nella sessione di Venerdì. Notizie negative sull’Iphone già scontate?

MSFT: -3.8% per Microsoft e test della EMA21, che si trova appena sopra la SMA50D. Media di lungo termine ancora lontana. Il titolo sta praticamente replicando il comportamento di Nasdaq e S&P500.

TSLA: nonostante il +3.2% di Venerdì, Tesla ha perso oltre l’8% su base settimanale. Rimbalzo sui minimi del bear market. L’azienda taglierà la produzione dello stabilimento di Shanghai fino a fermare l’assemblaggio della Model Y.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

Martedì il Labor Department pubblicherà il CPI di Novembre. Secondo le stime i prezzi dovrebbero aver rallentato la corsa, ma in alcune industrie come quella dei servizi il picco non è stato probabilmente ancora raggiunto.

Senza dubbio la FED vorrebbe vedere un raffreddamento anche nei servizi, e ovviamente nella crescita dei salari prima di prendere in esame la possibilità di un pivot.

Il rialzo dei tassi pari a 50bps a Dicembre è ormai prezzato, ma gli investitori cercheranno indizi nel discorso di Powell sulle prossime mosse della banca centrale, in particolare per quanto riguarda il ritocco di Febbraio.

La parola chiave potrebbe essere “recessione” visto che sia Powell che altri policy maker non hanno nascosto la necessità di una crisi economica per riportare l’inflazione vicina al target.

TRIMESTRALI

12/12/2022: ORCL, COUP

13/12/2022: PLAB

14/12/2022:

15/12/2022: ADBE

16/12/2022: ACN

COSA FARE?

Massima attenzione alla reazione ai dati macro in uscita durante la settimana. Anche un eventuale rimbalzo degli indici non deve trarre in inganno, visto che fino a prova contraria (comparsa di numerosi setup bullish su tech, discrezionali e sanitario) sarà la ripetizione del pattern visto in questo 2022.

AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: -3.37%
Dow Jones: -2.77%
Nasdaq: -3.99%
Russell2000: -5.08%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index scende a quota 54, indicando l’equilibrio tra paura ed avidità come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 67.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: diminuzione della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50  rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il calo dell’indice.

Put/Call Ratio= 1.15 (0.84) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia  con possibile ritracciamento in arrivo.   

CBOE Volatility Index: 22.83

Percentuale Titoli > SMA200D 10/12/2022

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 56.20%, sul Nasdaq100 il 47.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 41.79%.

Nuovi MAX 52 settimane 10/12/2022

Di seguito i titoli che hanno creato un nuovo massimo a 52 settimane, e stanno sovraperformando l’indice di riferimento S&P500.

Questi titoli mostrano una forza relativa maggiore rispetto all’indice e vanno quindi seguiti con attenzione in un’ottica long.

SAIC

SJW

TH

Market Leaders 10/12/2022

Passiamo ora alla lista di azioni filtrate con il criterio FnRzt: 

–

Asset allocation e analisi settoriale 10-12-2022

Asset Allocation

Forza e Momentum Settori S&P500

Value vs Growth

Value vs Growth  (size)

Weekly Performance Settori & Top10 Industrie 10-12-2022

-Utilities top sector con un RoC_5,D del -0.82%

-Energy bottom sector con un RoC_5,D pari a -7.35%

Analisi azioni: Top 10% Market Movers S&P500 09/12/2022