EPS e CPI: settimana di fuoco per i mercati

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
11 Luglio 2022

(Clicca sull'immagine qui sotto per vedere la video analisi)

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Mercato ancora in ritracciamento, ma tentativo di rally sul Nasdaq e S&P500 intatto.

Positivo il fatto che il conteggio delle giornate di distribuzione rimanga contenuto, nonostante i rialzi percentuali degli indici mascherino almeno in parte il “dietro le quinte”.

Il breadth del mercato infatti è ancora debole, anche se in miglioramento. Bene l’allargamento della leadership all’interno del settore sanitario (in particolare nell’industria biotech), e la tenuta dell’industria del solare e degli EV.

Passo in avanti anche da parte di numerose IPO recenti che hanno cominciato a costruire il potenziale lato destro delle loro basi, in particolare nel settore tech e nell’industria del retail.

Rimangono tuttavia dei punti interrogativi sulla sostenibilità e sulla durata dei rally, ma al momento questo è “quello che passa Wall Street”. Attenzione alla volatilità dovuta alla stagione degli earning che entra nuovamente nel vivo.

ANALISI DEGLI INDICI

Il Nasdaq ha chiuso le ultime cinque sessioni in positivo, ma con volumi sotto la media con le quotazioni bloccate dall’area di resistenza sulla SMA50D e un precedente gap- down.

Situazione simile sull’S&P500, che però non ha mostrato la stessa forza del Nasdaq, probabilmente a causa della recente rotazione di mercato che ha privilegiato nomi più growth.

Volumi sotto la media anche per il Russell2000, che si è fermato contro un’area chiave di resistenza. Problemi di overhead supply e volumi in calo anche per il Dow.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): +1.57%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): +1.29%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): +4.43%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): +6.45%

ARKK (ARK Innovation ETF): +13.68%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): +14.28%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): -1.49%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): +0.70%

JETS (US Global Jets ETF): +0.00%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): +3.22%

XLE (Energy Select SPDR ETF): -2.25%

XLF (Financial Select SPDR ETF): +0.63%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): +0.82%

I PROTAGONISTI

MCK: rimbalzo dalla SMA50D per McKesson che ha così rotto una trendline ribassista e una resistenza sui $330.16. Il prezzo ha formato una flat base con pivot sui $340.04. Forza relativa sui massimi.

UNH: UnitedHealth ha rotto lo sbp di una cup&handle/double bottom sui $518.80, ma ha chiuso la settimana nuovamente sotto quel livello. Trimestrale in arrivo il 15 Luglio.

CNC: test e rimbalzo dalla SMA50D per Centene, che ha rotto lo sbp di un double bottom sugli $87.44 nella giornata di Venerdì. Forza relativa sui massimi e trimestrale in uscita il 26 Luglio. I dati di UNH potrebbero però avere un impatto anche su questo nome.

LNTH: Lantheus segna un bel +7.4% nella giornata di Venerdì, riportandosi sopra la SMA50D e rompendo una trendline e un massimo relativo recente. Il titolo continua a consolidare dopo i rialzi di Febbraio-Giugno.

NOC: -1.2% per Northrop Grumman, che ha costruito una nuova flat base con pivot sui $492.40.

SEDG: +6.75% per SolarEdge che ha rimbalzato dalla SMA50D e riconquistato quella a 200 periodi. Il prezzo sembra lavorare sull’sbp di una cup&handle sui $314.62.

TSLA: +10.3% per Tesla che è tornata sopra la SMA50D per la prima volta in due mesi. Minimi di Maggio ancora inviolati suggeriscono la possibile formazione di un bottom, almeno di breve termine. Il titolo ha beneficiato delle news sull’intenzione di Elon Musk di terminare la trattativa per l’acquisto di Twitter.

BYD/LI: prezzi poco sotto i massimi a 52W per BYD e Li Auto.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

Il report di Giugno sul mercato del lavoro ha battuto le attese in positivo, premesso che questi dati tendono ad essere un indicatore lagging.

Il CME FEDWatch tool indica un rialzo di 75 punti base per Luglio, che potrebbero ridursi a 50 a Settembre. Tuttavia è presente un cambio delle aspettative per Novembre da 25 punti base a 50.

Occhi puntati inoltre al CPI di Giugno che verrà pubblicato Mercoledì, che potrebbe svolgere il ruolo di catalizzatore di breve termine per il mercato e influenzare le decisioni FED nel medio-lungo termine.

Rendimento del T-10yrs in rialzo di 13 punti a quota 3.1%, mentre il petrolio scende a $104.79 al barile, dopo aver rotto a ribasso la soglia dei $100 Mercoledì.

TRIMESTRALI

11/07/2022:

12/07/2022: PEP

13/07/2022: DAL,

14/07/2022: JPM, MS

15/07/2022: WFC, C, BLK, BK, STT, UNH

COSA FARE?

È il momento di essere pazienti e continuare a monitorare l’eventuale nuova rotazione di mercato. Quello che è innegabile è che situazione sia migliorata rispetto ad appena una settimana fa, e lo si vede da numero maggiore di titoli growth in watchlist.

Certo persistono ancora dubbi sulla sostenibilità del rally, ma vale comunque la pena testare delle posizioni pilota su quei titoli, che con l’aiuto della trazione del mercato, potrebbero rivelarsi i leader del nuovo ciclo.

AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: +1.94%
Dow Jones: +0.77%
Nasdaq: +4.56%
Russell2000: +2.41%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index sale a quota 30, indicando la paura come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 24.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: aumento della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il rialzo dell’indice.

Put/Call Ratio= 0.92 (0.95) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 24.64

Percentuale Titoli > SMA200D 09/07/2022

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 23.40%, sul Nasdaq100 il 22.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 19.58%.