FED+ trimestrali. Mercati davanti alla settimana più calda dell’estate.

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
25 Luglio 2022

FED+ trimestrali. Mercati davanti alla
settimana più calda dell’estate.

(Clicca sull'immagine qui sotto per vedere la video analisi)

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Il position day su Nasdaq e S&P500 si è sviluppato in una settimana positiva, con gli indici che si sono spinti fino alla EMA65D dopo aver riconquistato la SMA50D per la prima volta negli ultimi mesi.

Il conteggio delle giornate di distribuzione rimane fermo a 1 sull’indice tech e a 0 sul benchmark.

Leggero miglioramento della leadership e del breadth di mercato, ma la situazione rimane precaria e bastano 1-2 giornate per ribaltare la situazione. Esemplare in questo senso la sessione di Venerdì, appesantita dalla trimestrale di SNAP, che ha colpito di riflesso META, GOOGL, MSFT.

Da sottolineare la cautela necessaria in questa fase, e il “non obbligo” di entrare a mercato quando appaiono potenziali setup. La maggior parte di essi sta infatti fallendo, e la “leadership” più recente (biotech, EV, etc) è uscita pesantemente danneggiata dall’ultima sessione. In arrivo una settimana bollente per quanto riguarda le trimestrali.

ANALISI DEGLI INDICI

Il Nasdaq ha superato con successo una prima area di resistenza, scontrandosi però con il livello della EMA65D. Resta ancora tanto lavoro da fare prima di uscire con convinzione da una sorta di fase laterale visibile anche sul grafico weekly.

Price action simile da parte dell’S&P500, seppur con minor convinzione e forza. Tuttavia la chiusura sotto la EMA65D di Venerdì è avvenuta con volumi in calo, scongiurando così una giornata di distribuzione.

Russell2000 sopra la trendline ribassista di breve termine e alcune medie mobili. Molto vicina una nuova area di resistenza. Anche per il Dow Jones settimana positiva che ha portato le quotazioni ad un nuovo livello chiave da superare.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): -0.63%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): +0.50%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): +5.36%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): +5.58%

ARKK (ARK Innovation ETF): +4.85%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): +1.18%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): +1.93%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): +4.98%

JETS (US Global Jets ETF): +0.94%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): +6.00%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +3.73%

XLF (Financial Select SPDR ETF): +3.05%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): -0.28%

I PROTAGONISTI

DLTR: dopo una prima parte di settimana in costante crescita Dollar Tree ha ceduto quasi il 5% intraday Giovedì, trovando supporto sulla EMA21D. Le vendite sono proseguite Venerdì, con una chiusura ben lontana dai massimi.

LNTH: dopo aver toccato il massimo storico Mercoledì (rottura di una cup e +14% dalla SMA50D), Lantheus ha segnato un -7.8% intraday nella giornata di Giovedì, seguito da un ulteriore -4.5% Venerdì.

LI: Li Auto, uno dei leader più promettenti fino alla scorsa settimana si aggiunge alla lista dei “fuochi di paglia” di questo rally. Il 13 Luglio il titolo era rimbalzato dalla EMA21D e cresciuto fino a Lunedì 18 Luglio. Martedì la prima crepa con un calo del 4.7%, seguito da un -3.7% Mercoledì . Vana la riconquista della EMA21D Giovedì visto il sell-off di Venerdì. Sul weekly la settimana si è così chiusa con un bearish reversal.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

Mercoledì la FED si riunirà nuovamente, dando probabilmente l’ufficialità ad un rialzo di 75 punti base dei tassi. Sarà ancora più importante la guidance per i prossimi mesi. Molti investitori ritengono che a Settembre ci sarà un ridimensionamento dei ritocchi, con una politica restrittiva più limitata il prossimo anno.

Rendimento del T-10yrs in calo di 15 punti base al 2.78%. Curva invertita dal Bill a 1 anno al Treasury a 10. Il rendimento del Bill a 6 mesi superiore a quello del bond a 10 anni (2.94%) riflette il rischio di una recessione in aumento.

TRIMESTRALI

25/07/2022: NEM, WHR

26/07/2022: UPS, GM, GE, KO, MMM, MCD, RTX, CNC, PCAR, MSFT, GOOGL, V, CMG, ENPH, TXN, MDLZ,

27/07/2022: SHOP, BA, SPOT, TMUS, HLT, HUM, GD, EDU, F, META, QCOM, TDOC, ETSY, AEM, MUSA

28/07/2022: PFE, MA, LUV, MRK, RCL, HTZ, HOG, BTU, ARCH, FSLR, AAPL, AMZN

29/07/2022: XOM, CVX, PG, ABBV, CL, AZN, AON,

COSA FARE?

Nonostante un miglioramento del mercato in generale non ci sono stati molti titoli acquistabili. I pochi leader emersi nelle ultime settimane sono crollati nell’ultima sessione settimanale, ricordandoci ancora una volta la precarietà della situazione.

Il meeting FED e le numerose trimestrali aggiungeranno ulteriore volatilità nei prossimi giorni. Non è obbligatorio essere a mercato, ma assicurati di aggiornare quotidianamente le tue watchlist e monitorare gli eventuali setup.

AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: +2.55%
Dow Jones: +1.95%
Nasdaq: +3.33%
Russell2000: +3.58%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index sale a quota 39, indicando la paura come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 26.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: aumento della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il rialzo dell’indice.

Put/Call Ratio= 1.08 (0.88) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 23.03

Percentuale Titoli > SMA200D 23/07/2022

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 22.80%, sul Nasdaq100 il 22.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 22.63%.