I falchi a Jackson Hole affondano gli indici

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
29 Agosto 2022

(Clicca sull'immagine qui sotto per vedere la video analisi)

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Settimana negativa per gli indici, che avevano cominciato la settimana in gap-down e chiuso vicino ai minimi di giornata. Il tentativo di rimbalzo nelle giornate successive non è andato a buon fine (bloccato da un’area di resistenza chiave) e le quotazioni sono poi crollate Venerdì dopo il discorso “hawkish” al meeting di Jackson Hole.

Giornate di distribuzione salite a 3 sull’S&P500 e a 5 sul Nasdaq. I numeri non sono così negativi, ma potrebbero peggiorare con la comparsa di sessioni in vendita a “grappolo” e ulteriore indebolimento della leadership.

ANALISI DEGLI INDICI

Gap-down del Nasdaq sotto la EMA21D nella sessione di Venerdì, in linea con l’indebolimento partito il Giovedì precedente. Il tentativo di rally è miseramente fallito ed è sfociato in una nuova giornata di distribuzione Venerdì. Nessuna sorpresa vista la forte resistenza tecnica incontrata dalle quotazioni.

Situazione simile sull’S&P500, che aveva dato l’illusione di poter resistere almeno in parte alle vendite. Quotazioni sotto la EMA65D e nuova giornata di distribuzione nell’ultima sessione.

Russell2000 sotto le EMA21D e EMA23D, ma ancora sopra la EMA65D e la trendline di lungo periodo.

Male il Dow Jones, che dopo essere stato respinto da una resistenza chiave ha rotto a ribasso la EMA65D con volumi sopra la media.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): +1.65%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): -2.57%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): -4.98%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): -5.24%

ARKK (ARK Innovation ETF): -4.14%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): +0.49%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): +3.54%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): -2.47%

JETS (US Global Jets ETF): -2.10%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): -5.07%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +4.25%

XLF (Financial Select SPDR ETF): -3.55%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): -4.24%

I PROTAGONISTI

AAPL: -4.6% per Apple che ha rotto a ribasso la sua EMA21D. Forza relativa ancora sui massimi. Dopo il 17 Agosto il prezzo aveva toccato un massimo relativo chiudendo a +16.1% dalla SMA50D e a +8.9% dalla SMA200D. Le stesse medie mobili si trovano adesso a +1.7% e +5.9%.

ACLS: presente negli scan da qualche tempo, Axcelis Technologies ha perso il 2.60% nel corso della settimana, ma ad impressionare è stato il massiccio sell-off di Venerdì. Il prezzo è infatti sceso dell’11.55% con volumi nettamente superiori alla media, compromettendo quanto di buono fatto finora.

CELH: da vero leader, Celsius si è mantenuto sopra la SMA10D anche nella giornata di Venerdì, chiudendo la settimana con un +12.65%. Il titolo sembra aver ormai costruito un supporto stabile sopra il numero tondo dei $100.

SWAV: nonostante il -1.96% di Venerdì, ShockWave ha chiuso la settimana col segno positivo. Prezzo in fase di consolidamento sulla SMA10D.

TSLA: -2.9% per Tesla che si è riportata sotto la EMA21D. Anche la SMA200D è da riconquistare.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

L’atteso discorso di Jerome Powell al meeting di Jackson Hole ha portato in dote un massiccio sell-off nella sessione di Venerdì. Durante il suo speech breve, ma conciso, il boss della FED ha affermato che “ulteriore dolore” è necessario per portare giù l’inflazione.

Mettendo quasi le mani avanti ha inoltre confermato che la banca centrale non dimenticherà le lezioni del passato, soprattutto con riguardo a quanto successo negli anni ‘70. Un periodo di decrescita sembra necessario per l’economia, anche a costo di causare sofferenze fra consumatori e imprese.

Il mercato ha tradotto il tutto con un chiaro messaggio: i tassi saliranno ancora e resteranno su livelli “elevati” finché l’inflazione non sarà sotto controllo.

Rendimento del T-10yrs in crescita per la quarta settimana consecutiva (5 punti base) a quota 3.035%.

TRIMESTRALI

29/08/2022: PDD

30/08/2022: CRWD, BBY, CHPT, CHWY, PLAB

31/08/2022:

01/09/2022: AVGO

02/09/2022:

COSA FARE?

La recente price action è stata senza dubbio negativa e deludente. Il mercato continua ad indebolirsi, in particolar modo le growth stock.

Focalizza la tua attenzione sui leader, in particolare su quelli che stanno consolidando anziché crollare con il mercato. Massima attenzione anche alla gestione del rischio e all’aggiornamento delle watchlist.

AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: -4.04%
Dow Jones: -4.22%
Nasdaq: -4.44%
Russell2000: -2.94%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index scende a quota 44, indicando la paura come emozione prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 51.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: diminuzione della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il calo dell’indice.

Put/Call Ratio= 1.10 (1.01) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 25.56

Percentuale Titoli > SMA200D 27/08/2022

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 34.60%, sul Nasdaq100 il 28.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 33.29%.