Il CPI freddo infiamma i mercati.

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
14 Novembre 2022

(Clicca sull'immagine qui sotto per vedere la video analisi)

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Un CPI di Ottobre “freddo” ha infiammato gli indici, con il Nasdaq che ha avuto la migliore settimana da Marzo. Il boom è arrivato proprio nella sessione di Giovedì, mentre nella giornata successiva si è osservato uno spostamento di liquidità dai titoli difensivi. Tuttavia non si è verificata la comparsa di numerosi setup sui nomi growth.

Megacap in ripresa, ma ancora non lontane dai minimi del bear market.

ANALISI DEGLI INDICI

Dopo un inizio di settimana zoppicante, con l’S&P500 sotto la SMA50D, il mercato ha trovato il catalizzatore bullish in un report CPI sotto le attese, che ha convinto molti investitori nel poter vedere presto una FED meno aggressiva e un picco dei tassi più basso.

Il Dow Jones è volato nuovamente sopra la SMA200D, mentre S&P500 e Nasdaq hanno riconquistato le rispettive SMA50D e i massimi di Ottobre. Russell2000 sopra le due medie chiave.

Tuttavia, ancora una volta, la performance degli indici non si è tradotta nel numero di setup, che continuano a scarseggiare.

Gran parte del rally è infatti dovuto al rimbalzo tecnico di titoli colpiti da forti vendite nelle precedenti settimane come Apple, Microsoft e altri nomi del cloud.

Interessante vedere invece le industrie difensive come quella farmaceutica o delle assicurazioni sanitarie sotto pressione.

Downside reversal su Enphase.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): -0.16%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): +1.38%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): +12.35%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): +15.36%

ARKK (ARK Innovation ETF): +14.71%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): +11.44%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): +3.92%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): +5.43%

JETS (US Global Jets ETF): +5.58%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): +12.10%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +1.87%

XLF (Financial Select SPDR ETF): +5.78%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): +1.77%

I PROTAGONISTI

AAPL: nonostante la peggior chiusura giornaliera degli ultimi quattro mesi di Mercoledì, Apple ha guadagnato l’8.2% su base settimanale. Il prezzo si trova sopra la SMA50D, ma sotto la SMA200D.

MSFT: +11.6% per Microsoft e prezzo sopra la SMA50D, dopo il test dei minimi del bear market avvenuto il 3 Novembre.

TSLA: -5.5% per Tesla, che sconta le preoccupazioni sui nuovi incentivi cinesi e i tagli di prezzo decisi dall’azienda. Gli investitori sembrano preoccupati da un calo della domanda, e dalle distrazioni in casa Twitter di Musk.

NVDA: quarta settimana consecutiva in positivo per Nvidia che ha chiuso con un +15.3%

ANET: quarto trimestre in accelerazione per EPS e vendite di Arista Network, cresciuti rispettivamente del +69% e +57% nel 3Q2022. Chiusura settimanale in negativo con un – 1.9%.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

Il CPI di Ottobre sotto le attese e in leggero calo rispetto al mese precedente ha scatenato un’ondata di acquisti inusuale con il gli indici che sono schizzati verso l’alto.

Rendimento del T-10yrs in calo di 33bps.

I mercati si aspettano ora un ritocco dei tassi pari a 50bps a Dicembre e di 25bps a Febbraio.

Settimana difficile per il dollaro, che ha perso il 3.95%, la performance peggiore degli ultimi anni.

TRIMESTRALI

14/11/2022:

15/11/2022: WMT, HD

16/11/2022: NVDA, ZIM, TGT

17/11/2022: BABA

18/11/2022: JD, FL

COSA FARE?

Nonostante la rotazione dai difensivi verso titoli più growth, i setup sono ancora limitati. Ok aumentare l’esposizione, ma senza fretta. Fondamentale mantenere le watchlist e gli alert aggiornati.

AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: +5.90%
Dow Jones: +4.15%
Nasdaq: +8.10%
Russell2000: +4.60%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index sale a quota 66, indicando l’avidità come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 58.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: aumento della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il rialzo dell’indice.

Put/Call Ratio= 0.75 (1.02) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 22.52

Percentuale Titoli > SMA200D 12/11/2022

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 55.60%, sul Nasdaq100 il 48.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 43.59%.