Il mercato del lavoro resiste. FED pronta ad un nuovo affondo?

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
5 Settembre 2022

Il mercato del lavoro resiste.

FED pronta ad un nuovo affondo?

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

I livelli chiave di supporto rotti la scorsa settimana sono diventati le nuove aree di resistenza con le quali si sono scontrati Nasdaq e S&P500 che hanno chiuso la terza settimana consecutiva in prossimità dei minimi. Volumi settimanali in rialzo.

Da segnalare le nuove giornate di distribuzione, che portano il totale a 7 sul Nasdaq e a 5 sull’S&P500. Ma ancora più importante la comparsa di un cluster di tre giornate nelle sei sessioni precedenti.

Leadership di mercato in rapido deterioramento con sacche di forza nel bitoech e nel solare, comunque ridotte rispetto ad appena due settimane fa. Nonostante i minimi dell’ultimo rally siano ancora distanti, diventa difficile mantenere o aprire posizioni di medio termine in questo frangente.

I mercati saranno chiusi Lunedì 5 Settembre in osservanza del Labor Day.

ANALISI DEGLI INDICI

Il Nasdaq ha rotto la sua SMA50D Lunedì e proseguito a ribasso nelle giornate successive sotto le medie mobili e il livello dei 12,000 punti. Chiusura vicina ai minimi settimanali e due nuove giornate di distribuzione aggiunte al conteggio, con formazione di un cluster di tre sessioni, segno di debolezza.

Price action simile da parte del Nasdaq, eccezion fatta per la chiusura sotto la SMA50D arrivata Martedì e il rimbalzo sopra lo stesso livello avvenuto Giovedì.

Russell2000 di nuovo sotto le medie mobili principali e la trend line di lungo periodo, nonostante un’apparente forza rispetto agli altri indici.

Dow Jones sotto i 3,200 punti, le medie principali e chiusura vicina ai minimi settimanali con volumi importanti.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): -6.36%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): -3.54%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): -4.36%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): -6.67%

ARKK (ARK Innovation ETF): -5.25%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): -5.22%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): -8.43%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): -4.57%

JETS (US Global Jets ETF): -3.95%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): -3.27%

XLE (Energy Select SPDR ETF): -3.48%

XLF (Financial Select SPDR ETF): -2.46%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): -1.81%

I PROTAGONISTI

AAPL: -4.8% a $155.81 per Apple, che ha rotto a ribasso la SMA200D e la SMA50D. Forza relativa vicina ai massimi, segno che il colosso di Cupertino sta replicando l’S&P500 nella sua discesa.

ENPH: -3.3% per Enphase che ha mostrato una price action relativamente “stretta” e trovato supporto intorno alla EMA21D. Il leader del solare potrebbe ora formare una flat base sul grafico settimanale o andare a ritestare la SMA50D.

LNTH: settimana negativa anche per Lantheus che ha perso il 3.7% e chiuso sotto la EMA21D.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

Il messaggio di Jerome Powell al meeting di Jackson Hole sembra aver raggiunto i destinatari designati. I mercati sembrano infatti aver preso finalmente sul serio l’intenzione della banca centrale di continuare ad alzare i tassi e mantenerli “elevati” fino ad un calo significativo dell’inflazione. Anche se questo dovesse significare danneggiare il mercato del lavoro e l’economia in generale.

Il report sul mercato del lavoro diffuso Venerdì ha mostrato numeri ancora positivi, con il tasso di disoccupazione salito soltanto al 3.7% e il numero dei nuovi posti di lavoro creati sopra le attese.

Anche le dichiarazioni di alcuni membri del Comitato hanno contribuito a modificare le attese sulla politica monetaria. Prima dello speech gli analisti si attendevano un primo taglio dei tassi a metà 2023, mentre adesso il pivot point viene escluso per tutto l’anno prossimo.

TRIMESTRALI

05/09/2022:

06/09/2022:

07/09/2022: NIO

08/09/2022: DOCU, ZS

09/09/2022:

COSA FARE?

Presta molta attenzione alla rotazione in corso e ai movimenti della liquidità. Continua ad applicare la routine giornaliera e settimanale (nel caso le abbia ovviamente) per identificare le industrie più performanti e aggiornare le tue watchlist.

AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: -3.29%
Dow Jones: -2.99%
Nasdaq: -4.21%
Russell2000: -4.74%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index scende a quota 41, indicando la paura come emozione prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 55.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: diminuzione della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il calo dell’indice.

Put/Call Ratio= 1.13 (1.10) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 25.47

Percentuale Titoli > SMA200D 27/08/2022

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 27.80%, sul Nasdaq100 il 21.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 25.95%.