Inflazione sopra le attese: mercati di nuovo giù

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
27 Febbraio 2023

FOMO rally al bivio: fase laterale o nuovo sell-off?

(Clicca sull'immagine qui sotto per vedere la video analisi)

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Mercato sotto pressione durante la settimana, con gli indici che hanno rotto e testato importanti livelli di supporto.

Il PCE sopra le attese di Venerdì è stata la ciliegina sulla torta per i rinnovati timori su una FED più restrittiva, non soltanto a livello temporale, ma anche per quanto riguarda possibili maxi-ritocchi futuri.

ANALISI DEGLI INDICI

Nulla di inaspettato grazie ai nostri modelli di rischio: quella che in tanti avevano definito soltanto come una breve pausa del rally è in realtà qualcosa di più. Già Martedì S&P500, Nasdaq e Russell2000 avevano violato la EMA21D, mentre il Dow Jones si era portato sotto la SMA50D.

Venerdì il report sull’inflazione sopra le attese ha dato il colpo di grazia alle illusioni dei tori: S&P500 sotto la SMA50D e a un passo dalla SMA200D. Nasdaq sotto la media di lungo periodo e ormai vicino alla SMA50D.

Dow Jones sui livelli minimi del 2023, mentre anche il Russell2000 punta verso il basso.

Tutti gli indici sono sotto i massimi relativi di fine 2022.

Il ritracciamento si è esteso ovviamente anche ai “leader” del recente rally, assumendo in molti casi la forma di un vero e proprio sell-off.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): -1.50%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): -1.97%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): -2.24%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): -1.88%

ARKK (ARK Innovation ETF): -8.17%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): -8.62%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): -4.25%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): -2.34%

JETS (US Global Jets ETF): -2.76%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): -3.22%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +0.20%

XLF (Financial Select SPDR ETF): -2.01%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): -2.64%

I PROTAGONISTI

TSLA: dopo sei settimane consecutive in positivo Tesla chiude con un -5.5%, con il prezzo appena sopra la EMA21D, ma sotto la SMA200D inclinata verso il basso. Il gigante degli EV terrà il proprio Investor Day Mercoledì 1 Marzo.

NVDA: +8.87% per Nvidia dopo la pubblicazione della trimestrale sopra le attese. Il colosso dei semiconduttori ha visto crescere in maniera importante le vendite delle proprie GPU destinate alla tecnologia dell’AI. Chiuso anche un accordo con MSFT per portare i giochi per PC Xbox nel servizio di cloud gaming di Nvidia.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

I report sull’inflazione di Gennaio hanno confermato come la crescita dei prezzi non solo non si sia fermata, ma in alcuni casi abbia addirittura accelerato. I mercati prezzavano un ultimo rialzo da 25bps a Marzo, ma ora invece si aspettano almeno altri tre ritocchi di questa entità, con probabilità in aumento per quanto riguarda un rialzo più corposo.

Fino al meeting FOMC del 22 Marzo verranno pubblicati altri report macro che potrebbero indirizzare in un modo o nell’altro la politica della FED.

Al momento la crescita del rendimento dei titoli di Stato U.S.A e la ritrovata forza del dollaro non depongono a favore di una facile ripartenza del mercato azionario.

TRIMESTRALI

27/02/2023: ZM ,OXY, LI

28/02/2023: TGT, AMC, NVAX, AAP, FSLR, MARA, MNST, INSW, RIVN, AZO

01/03/2023: NIO, DLTR, CRM, CELH, SNOW, WEN

02/03/2023: COST, BBY, AI, BILI, M, AVGO

03/03/2023: ONCY

COSA FARE?

La rottura di diversi supporti chiave ha finalmente tolto la maschera ad un rally spinto soprattutto fa FOMO e rialzi di azioni liquidate nel mesi passati.

Il contesto non è ancora ben delineato, e al momento una fase laterale con bias ribassista è ancora molto probabile. Questo periodo ha rappresentato un’ottima opportunità di “apprendimento sociale” e condivisione delle analisi di indici e singoli titoli per i trend positioner del percorso RAPTOR.

Nel caso tu non faccia ancora parte della famiglia del TPRI, non esitare a contattare senza impegno uno dei nostri tutor per maggiori informazioni al link sotto:

https://www.trendpositioning.com/richiesta-info/

AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: -2.67%
Dow Jones: -2.99%
Nasdaq: -3.33%
Russell2000: -2.87%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index scende a quota 59, indicando l’avidità come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 68.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: diminuzione della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il calo dell’indice.

Put/Call Ratio= 1.11 (1.03) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 21.67

Percentuale Titoli > SMA200D 25/02/2023

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 59.80%, sul Nasdaq100 il 58.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 60.10%