La FED prepara il quarto rialzo da 75bps consecutivo. Nuova rottura ribassista in arrivo?

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
10 Ottobre 2022

(Clicca sull'immagine qui sotto per vedere la video analisi)

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Nuovo tentativo di rally fallito per gli indici, che hanno lasciato sul terreno gran parte dei guadagni iniziali chiudendo comunque in positivo.

Tuttavia la presa di coscienza da parte di molti operatori sull’improbabilità di un pivot FED a breve, ha causato un massiccio sell- off da livelli chiave di resistenza, sospinto anche dal rialzo dei rendimenti del T- 10yrs. AMD maglia nera della settimana dopo il warning lanciato per i prossimi mesi.

ANALISI DEGLI INDICI

Gli indici hanno provato il rimbalzo dai minimi dell’ultima discesa, crescendo in maniera importante Lunedì e Martedì. La resistenza sulla EMA21D, il rally del rendimento del T- 10yrs e del dollaro hanno stoppato subito la risalita, mentre il report sul mercato del lavoro pubblicato Venerdì ha affossato ogni velleità rialzista.

Possibile una nuova gamba ribassista, ma non è da escludere un tentativo di rimbalzo di breve termine che cerchi magari di sfruttare un catalizzatore macro come il CPI di Giovedì.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): +1.68%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): +1.49%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): +2.61%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): +1.88%

ARKK (ARK Innovation ETF): -0.53%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): -0.03%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): +7.30%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): +3.43%

JETS (US Global Jets ETF): +3.73%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): +4.53%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +13.58%

XLF (Financial Select SPDR ETF): +1.75%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): +1.25%

I PROTAGONISTI

TSLA: -16% per Tesla dopo i dati sotto le attese sulle consegne del 3Q2022 e le preoccupazioni sulla domanda in Cina. Quotazioni non lontane dai minimi di fine Maggio a $206.84.

AMD: -7.77% per Advanced Micro Devices dopo l’allarme sulla domanda futura di PC.

AEHR: Aehr Test Systems leader della settimana con un +21.91%. La quasi totalità dell’exploit è arrivato nell’ultima sessione di Venerdì (+23.94%) dopo la sorpresa del 400% negli EPS dell’ultimo trimestre.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

La folle idea dell’immediato pivot FED è sfumata, lasciando il posto alle conferme da parte del Comitato sulle intenzioni di proseguire con il rialzo dei tassi. I mercati stanno ora prezzando un ritocco pari a 75bps a Novembre dopo la pubblicazione del tasso di disoccupazione in calo a Settembre (3.5% vs 3.7%) e un rallentamento soltanto lieve degli NFP.

Aumentano anche le preoccupazioni da parte delle aziende per le prossime trimestrali. AMD e CVS sono state le ultime a lanciare l’allarme sul calo della domanda.

Rendimento del T-10yrs in rialzo di 8bps a 3.88%, in crescita per la decima settimana consecutiva. Valore vicino ai massimi degli ultimi 12 anni.

TRIMESTRALI

10/10/2022:

11/10/2022:

12/10/2022: PEP

13/10/2022: DAL

14/10/2022: JPM, MS, C, UNH, WFC

COSA FARE?

La pressione ribassista durante l’ultima sessione è stata notevole, spazzando i residui della vecchia leadership. Revival del settore energetico sulla scia del rialzo del petrolio, ma il mercato sembra propenso a rompere i minimi relativi.

Continua ad aggiornare le watchlist e rimanere sincronizzato con la price action corrente e la rotazione fra le industrie.

AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: +1.51%
Dow Jones: +1.99%
Nasdaq: +0.73%
Russell2000: +2.25%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index sale a quota 22, indicando la paura estrema come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 15.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: aumento della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il rialzo dell’indice.

Put/Call Ratio= 1.04 (1.12) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 31.36

Percentuale Titoli > SMA200D 08/10/2022

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 17.00%, sul Nasdaq100 il 13.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 18.87%.