L’inflazione scende, gli indici salgono: tori ancora al comando

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Analisi del mercato azionario
17 Luglio 2023

L’inflazione scende, gli indici salgono:

tori ancora al comando

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Tori di nuovo in marcia nonostante il ritracciamento di venerdì, con S&P500 e Nasdaq che hanno toccato nuovi massimi a 52 settimane.

Nuovi breakout quindi, ma indici estesi e a “rischio” ritracciamento almeno nel breve termine, così come numerosi leader.

Stagione delle trimestrali che è entrata nel vivo con i titoli bancari. Trepidante attesa per i dati di Tesla. Il Nasdaq ha annunciato un ribilanciamento del Nasdaq100, ma i dettagli attesi venerdì non sono invece arrivati.

ANALISI DEGLI INDICI

Nuovi massimi del 2023 per il Dow Jones, ad un soffio da quelli a 52 settimane, livello raggiunto invece da S&P500 e Nasdaq, che tra l’altro ha avuto la migliore settimana dalla fine di marzo.

Gli equal weighted si sono mossi in linea con gli indici di riferimento, e insieme alla performance del Russell2000 hanno segnalato un miglioramento del breadth.

Ancora supporto da parte dei semiconduttori e del software. Proprio la spinta del tech ha portato il Nasdaq a +7.4% dalla SMA50D, mentre il Nasdaq1000 è a +8% dallo stesso indicatore, aumentando le probabilità di un pullback a breve.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): +3.42%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): +2.65%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): +5.58%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): +5.27%

ARKK (ARK Innovation ETF): +11.07%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): +9.38%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): +2.04%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): +2.62%

JETS (US Global Jets ETF): -1.38%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): +7.12%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +0.82%

XLF (Financial Select SPDR ETF): +1.96%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): +2.09%

I PROTAGONISTI

TSLA: +2.5% per Tesla, che ha toccato un massimo intraday per il 2023 nella sessione di venerdì. Gli investitori attendono con ansia la trimestrale. Le attese puntano su un modesto miglioramento rispetto ad un anno fa, ma il risultato potrebbe essere in linea con il 1Q.

I dati relativi alle consegne pubblicati poco tempo fa, hanno battuto le stime grazie al supporto degli incentivi fiscali e dei tagli ai prezzi. L’azienda ha intenzione di proseguire la guerra con i competitor aumentando gli sconti nel 3Q2023. Confermata con una foto l’avvio della produzione del Cybertruck.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

Il CPI di giugno sotto le attese ha messo il turbo ai mercati, che speravano in un dato “soft” che potrebbe addolcire le prossime mosse della FED.

Proprio la banca centrale si riunirà il 25-26 luglio, con diversi esponenti che hanno recentemente espresso il supporto verso un approccio attendista. Tuttavia le attese sono per un nuovo ritocco da 25bps.

TRIMESTRALI

17/07/2023: FBK

18/07/2023: BAC, SCHW, MS, LMT, BK, NVS, IBKR

19/07/2023: GS, ASML, HAL, US, TSLA, NFLX, UAL, IBM, AA, SD,

20/07/2023: TSM, AAL, JNJ, BX,

21/07/2023: AXP

COSA FARE?

News positive e nuovi uptrend stabiliti, ma il mercato e i leader appaiono estesi. In questa fase diventa molto importante non cadere vittima della FOMO con acquisti tardivi, e gestire al meglio le posizioni già aperte.

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AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: +2.42%
Dow Jones: +2.29%
Nasdaq: +3.32%
Russell2000: +3.56%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index sale a quota 80, indicando l’avidità estrema come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 78.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: aumento della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il rialzo dell’indice.

Put/Call Ratio= 0.84 (0.83) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 13.34

Percentuale Titoli > SMA200D 15/07/2023

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 69.80%, sul Nasdaq100 il 79.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 66.61%.