Mercati tra FED e crisi bancari: rally o nuovo crollo?

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
20 Marzo 2023

(Clicca sull'immagine qui sotto per vedere la video analisi)

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Proseguono le turbolenze nel settore bancario statunitense ed europeo, mentre il Nasdaq allarga la divergenza positiva con gli altri indici, soprattutto vero il Russell2000.

I mercati attendono con il fiato sospeso la decisione sui tassi della FED il 22 Marzo.Al momento la volatilità continua a farla da padrona nel bene e nel male. Rialzi guidati da acquisti su titoli ampiamente venduti negli scorsi giorni e dalle performance delle megacap.

ANALISI DEGLI INDICI

Mercato sulle montagne russe, con il Nasdaq ancora una volta miglior indice della settimana.

Nonostante la spinta delle megacap, l’S&P500 ha chiuso sotto la SMA200D. Peggio ancora Dow e Russell2000.

Le criticità tecniche si aggiungono a quelle macro e fondamentali, rendendo almeno per il momento l’ambiente poco favorevole alla partenza di una vera fase rialzista.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): +0.71%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): -2.01%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): +5.10%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): +5.30%

ARKK (ARK Innovation ETF): +7.38%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): +3.86%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): -5.73%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): -4.89%

JETS (US Global Jets ETF): -8.56%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): -0.82%

XLE (Energy Select SPDR ETF): -6.85%

XLF (Financial Select SPDR ETF): -5.92%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): +1.38%

I PROTAGONISTI

XLF: -5.9% e minimi degli ultimi 5 mesi per il settore finanziario, appensantito da BAC, ma anche da JPM che pur perdendo il 5.9% è riuscita a chiudere sopra la SMA200D.

KRE: altra settimana di sofferenza per le banche regionali, con l’ETF dedicato che ha perso il 14.3%, ai minimi dal 2020. Due settimane fa il rosso aveva toccato il 16%.

FRC: nonostante il soccorso di numerose istituzioni bancarie e il rimbalzo di Giovedì, First Republic ha chiuso la settimana con una perdita del 72%. Si tratta della chiusura peggiore dal 2011.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

A causa della crisi bancaria in corso i mercati prezzano ora il 62% di probabilità di vedere un ritocco pari a soli 25bps, seguito da una pausa a maggio, prima di vedere i primi tagli da parte della FED.

La banca centrale statunitense si trova davanti al dilemma di non poter trascurare l’impegno nella lotta contro l’inflazione, ma allo stesso tempo del non voler trasformare una crisi bancaria ancora ufficialmente “locale” (che in parte è conseguenza della politica monetaria recente) in globale.

TRIMESTRALI

20/03/2023: PDD, NIU

21/03/2023: ARRY, NKE, GME

22/03/2023: OLLI

23/03/2023: ACN

24/03/2023: IMPL

COSA FARE?

Ambiente “hard penny” ad alto rischio e guidato ancora una volta dalle news, o meglio dalla reazione alle news.

Nessuna fretta nel dover cavalcare eventuali rally di brevissimo periodo proni al fallimento, vista anche la scarsità di setup.

Fase ideale per lo studio dei Trend Positioning Daily e le live pre-mercato di Gian Massimo, oltre che al percorso RAPTOR. Se avuoi avere maggiori informazioni a riguardo clicca sul link sotto:

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AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: +1.43%
Dow Jones: -0.15%
Nasdaq: +4.41%
Russell2000: -2.64%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index sale a quota 25, indicando la paura estrema come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 20.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: diminuzione della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in divergenza con il rialzo dell’indice.

Put/Call Ratio= 0.98 (1.23) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 25.51

Percentuale Titoli > SMA200D 18/03/2023

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 39.00%, sul Nasdaq100 il 60.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 38.69%.