Mercati tra Powell e Yellen: cosa faranno gli investitori?

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
27 Marzo 2023

Mercati tra Powell e Yellen:
cosa faranno gli investitori?

(Clicca sull'immagine qui sotto per vedere la video analisi)

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Indici in positivo dopo un’altra settimana turbolenta, ma con chiusure lontane dai massimi. Hanno pesato ancora una volta le tensioni nel settore bancario, in particolar modo le notizie poco incoraggianti sull’andamento dei credit default swap di Deutsche Bank e il cortocircuito mediatico fra le dichiarazioni di Powell e Yellen sulla sicurezza dei depositi nelle banche USA.

Nel complesso i mercati sono stati supportati principalmente dalle megacap, e nonostante alcuni titoli growth vicini ai massimi manca ancora una vera direzionalità.

ANALISI DEGLI INDICI

I Top4 hanno proseguito il momentum della settimana precedente, seppure con giornate volatili e swing accentuati.

Il rally di mercoledì è stato bruscamente interrotto dalle parole del Segretario del Tesoro Yellen, mentre il rialzo delle megacap di giovedì ha supportato l’intero mercato che però ha chiuso lontano dai massimi. Russell2000 appesantito dalle banche regionali. Chiusura di venerdì con tono positivo.

Nasdaq sopra le medie mobili, ma alle prese con l’area dei 12,000 punti. S&P500 respinto ancora dalla SMA50D, dopo aver mantenuto la SMA200D e la EMA21D. Dow in positivo, ma sotto la SMA200D.

Nel complesso il rialzo è stato piuttosto anemico e supportato in gran parte dalle megacap.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): +1.38%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): +2.66%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): +1.71%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): +1.72%

ARKK (ARK Innovation ETF): -2.46%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): +0.46%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): +1.58%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): +1.46%

JETS (US Global Jets ETF): -1.31%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): +0.40%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +1.20%

XLF (Financial Select SPDR ETF): +0.03%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): +1.14%

I PROTAGONISTI

ELF: +8.29% per e.l.f Beauty che rompe la fase di consolidamento cominciata a febbraio. Gran parte dei guadagni sono arrivati nella sessione del venerdì.

AAPL: +3.39% per Apple che ha chiuso sopra il livello dei $160.

FRC: ancora una settimana di passione per First Republic Bank che ha chiuso con un -46.33%

DB: la paura che pervade il sistema bancario europeo colpisce un’altra vittima eccellente, questa volta Deutsche Bank, che dopo il sell-off di giovedì è riuscita a trovare il rimbalzo nella giornata successiva e chiudere la settimana a -5.46%.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

Mercoledì 22 marzo la FED ha ufficializzato il rialzo da 25bps e segnalato un ulteriore ritocco nel 2023, premesso che i dati macro siano accomodanti. Nonostante ciò, i mercati si aspettano una pausa già a maggio e il pivot point della politica monetaria a luglio. Oltre ai dati su inflazione e mercato del lavoro, la banca centrale monitorerà attentamente anche l’evolversi della situazione di forte stress nel settore bancario.

Il rendimento del Treasury a 10 anni ha toccato il minimo degli ultimi 6 mesi nella giornata di venerdì al 3.295%, salvo chiudere al 3.38%. In calo di 7bps al 3.78% quello del Treasury a 2 anni.

TRIMESTRALI

27/03/2023: BNTX

28/03/2023: FUTU, LULU, MU

29/03/2023: CNXC

30/03/2023: AEHR

31/03/2023: SPKB

COSA FARE?

Ambiente “hard penny” ad alto rischio e mercato ancora fragile.

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AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: +1.39%
Dow Jones: +1.18%
Nasdaq: +1.66%
Russell2000: +0.52%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index sale a quota 33, indicando la paura come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 24.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: diminuzione della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in divergenza con il rialzo dell’indice.

Put/Call Ratio= 1.18 (0.98) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 21.74

Percentuale Titoli > SMA200D 25/03/2023

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 42.80%, sul Nasdaq100 il 61.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 40.61%.