NFP: quando una buona notizia è una cattiva notizia

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
6 Giugno 2022

(Clicca sull'immagine qui sotto per vedere la video analisi)

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Piccola pausa per il rally di mercato, con gli indici che hanno ritracciato, ma rispettato livelli chiave di supporto come la EMA21D, nonostante alcuni componenti della FED abbiano confermato l’intenzione della banca centrale di proseguire con il rialzo dei tassi anche nei prossimi meeting mensili. Nella giornata di Venerdì è stato pubblicato il report NFP di Maggio che ha battuto le attese. Come accaduto sempre più spesso negli ultimi mesi, “una buona notizia è una cattiva notizia” ed infatti gli indici hanno chiuso l’ultima sessione settimanale in territorio negativo.

L’energetico rimane il settore leader, con le industrie dello shale, della raffinazione, del carbone e del gas a farla da padrone. Molto interessante il rialzo dei titoli del solare e di qualche nome del retail e del tech.

ANALISI DEGLI INDICI

Nonostante le chiusure settimanali negative, apprezzabile vedere gli indici rimanere sopra le rispettive EMA21D senza collassare come successo nelle scorse settimane al primo tentativo di rally, dando forma ad una sorta di fase laterale. Questo ha permesso di limitare i danni anche dopo il sell-off di Venerdì.

Come abbiamo anticipato la scorsa settimana, il punto più importante da chiarire è vedere quanto lontano potranno spingersi le quotazioni, che a breve dovranno fare i conti con la resistenza rappresentata dalla SMA50D e da altri livelli chiave. Certo chiudere sopra i massimi di questa settimana sarebbe un primo passo, ma non diamo nulla per scontato.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): +1.2%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): -1%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): +0.7%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): -1.5%

ARKK (ARK Innovation ETF): -5%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): -3.7%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): -2.2%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): -0.2%

JETS (US Global Jets ETF): -4.6%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): -1%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +1.1%

XLF (Financial Select SPDR ETF): -2%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): -3.1%

I PROTAGONISTI

AAPL: durante la Apple Worldwide Developers Conference in programma dal 6 al 10 Giugno il gigante di Cupertino svelerà gli aggiornamenti ai vari sistemi operativi. Alcuni media hanno intanto diffuso la notizia che l’azienda starebbe finalizzando un accordo per trasmettere le partite della NFL. Lo scorso Marzo Apple TV+ ha confermato l’acquisto dei diritti sulle partite della MLB. Nel frattempo il titolo ha perso il 2.85% a $145.38, tornando sotto la EMA21D e allontanandosi ancora di più dalla SMA50D e dalla SMA200D.

TSLA: pesanti vendite su Tesla che ha perso il 7.4% a $703.55, tornando sotto la EMA21D dopo il -9.2% di Venerdì. Il CEO Elon Musk ha annunciato l’intenzione di tagliare il 10% della forza lavoro dell’azienda a causa “ di un feeling molto negativo” sul futuro dell’economia. Il report inviato Giovedì agli executive lascia aperti alcuni interrogativi, in quanto il taglio dei posti di lavoro suggerirebbe una domanda in calo, che al momento appare invece ancora robusta. Tesla ha inoltre aperto da poco due nuove fabbriche e stima una crescita del 50% nei prossimi anni.

FLNG: +7.6% a $29.74 per Flex Lng grazie al rimbalzo dalla SMA50D. Il pivot dell’area di consolidamento si trova invece sui $32.88.

ALB: settimana in rosso per Albemarle, che non riesce a replicare il +15% della precedente, ma chiude invece con un -7.4% a $250.76. SMA50D ancora sotto quella a 200 periodi. A Maggio il titolo è cresciuto di circa il 35%.

ZIM: -0.5% a $67.70 per ZIM, che ha formato una handle sul grafico weekly con pivot sui $68.63. Shakeout non pronunciato e prezzo distante l’11.9% dalla SMA50D.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

Alcuni componenti del comitato FED hanno ribadito che la banca centrale continuerà ad alzare i tassi finché l’inflazione non tornerà sotto controllo e il mercato del lavoro non mostrerà qualche crepa. Questo processo potrebbe impattare in maniera pesante sull’economia reale e la reazione al report NFP di Maggio dimostra che non ha senso cercare di etichettare una notizia in “buona” o “cattiva”, ma l’unica cosa che conta davvero è l’interpretazione e la reazione degli investitori.

Il rendimento del T-10yrs è salito di 21 punti base al 2.96%, grazie al report NFP sopra le attese e ai commenti hawkish da parte della FED.

Petrolio in rialzo del 3.3% a quota $118.17.

TRIMESTRALI

06/06/2022: FUTU, COUP

07/06/2022:

08/06/2022: LOVE, CPB, OLLI

09/06/2022: NIO, DOCU

10/06/2022:

COSA FARE?

Nonostante la chiusura negativa degli indici, abbiamo assistito alla comparsa dei setup più costruttivi delle ultime settimane che hanno dando il via all’incremento della nostra esposizione a mercato.

Positiva anche la formazione di una “mini-leadership” che oltre all’oil&gas coinvolge anche altre industrie come quella dell’energia solare.

Tuttavia questo sembra essere ancora un rally all’interno di un mercato ribassista, dove siamo si autorizzati a sfruttare le opportunità, ma anche a farci trovare pronti in caso di inversione di rotta.

AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: -1.19%
Dow Jones: -0.94%
Nasdaq: -0.98%
Russell2000: -0.25%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index sale a quota 27, indicando la paura come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 21.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: aumento della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in divergenza con il calo dell’indice.

Put/Call Ratio= 1.05 (0.90) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 24.79

Percentuale Titoli > SMA200D 04/06/2022

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 34.47%, sul Nasdaq100 il 21.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 31.15%.