Rotazione sul Dow, trimestrali e meeting FED in arrivo: prova del fuoco per il rally di mercato.

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Analisi del mercato azionario
24 Luglio 2023

Rotazione sul Dow, trimestrali e meeting FED in arrivo:

prova del fuoco per il rally di mercato.

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Rotazione a favore del Dow Jones durante la settimana, che ha chiuso con la performance migliore fra i quattro indici, seguito dall’S&P500. Nasdaq in negativo dopo le vendite su Tesla e numerose growth stock. Trimestrali di META, GOOGL e MSFT e meeting FED in arrivo.

ANALISI DEGLI INDICI

Rally di mercato ancora in corso, con divergenza questa volta a favore del Dow Jones.

Il benchmark industriale ha segnato nuovi massimi per il 2023 e chiuso 10 giornate consecutive in positivo, la striscia più lunga dal 2017.

Nonostante le vendite, il Nasdaq ha trovato supporto sulla SMA10D, ma appare ancora esteso, così come l’S&P500.

RSP prossimo ai massimi dell’anno.

Un ritracciamento più profondo potrebbe finalmente creare nuove basi sui titoli leader e offrire nuove opportunità.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): -0.35%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): +0.57%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): +0.08%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): -1.98%

ARKK (ARK Innovation ETF): -1.32%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): +2.34%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): +0.16%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): +0.44%

JETS (US Global Jets ETF): +1.92%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): -1.21%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +3.50%

XLF (Financial Select SPDR ETF): +2.95%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): +3.45%

I PROTAGONISTI

MSFT: trimestrale in uscita martedì notte per Microsoft. Gli investitori attendono dettagli sul ruolo dell’AI nel business dell’azienda e i potenziali ricavi nel prossimo futuro.

GOOGL: in maniera simile a Microsoft, anche in questo caso il focus sarà sulle informazione relative al business dell’intelligenza artificale e ad eventuali conferme sulle vendite nel prossimo futuro.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

La FED comunicherà la decisione del FOMC di luglio questo mercoledì. I mercati si aspettano un nuovo ritocco da 25bps, ma sarà interessante scoprire quali saranno le linee guida per il resto dell’anno, soprattutto dopo il calo dell’inflazione registrato a giugno.

TRIMESTRALI

24/07/2023: DPZ

25/07/2023: VZ, GM, MMM, GE, SPOT, RTX, MSFT, GOOGL, SNAP, V, TDOC

26/07/2023: T, BA, KO, META, CMG, LRCX, EBAY, MAT

27/07/2023: RCL, MCD, LUV, MA, CROX, ENPH, F, INTC, ROKU, FSLR, X

28/07/2023: XOM, PG, CVX, AZN

COSA FARE?

Piccola frenata del Nasdaq e tempesta di trimestrali in arrivo, senza dimenticare il meeting FED. Insomma, non il momento ideale per aggiungere posizioni. Meglio concentrarsi sulla gestione del portafoglio corrente.

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AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: +0.69%
Dow Jones: +2.08%
Nasdaq: -0.57%
Russell2000: +1.51%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index sale a quota 82, indicando l’avidità estrema come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 80.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: aumento della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in divergenza con il calo dell’indice.

Put/Call Ratio= 0.85 (0.84) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 13.60

Percentuale Titoli > SMA200D 22/07/2023

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 75.00%, sul Nasdaq100 l’ 82.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 69.36%.