Braccio di ferro FED vs mercati

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Braccio di ferro FED vs mercati, dopo la giornata di ieri che ha visto gli investitori festeggiare il CPI di maggio “morbido” e quasi ignorare la proiezione della banca centrale su un solo taglio ai tassi nel 2024.

Nasdaq e S&P500 hanno toccato nuovi massimi, supportati dai titoli ad alta capitalizzazione come Nvidia, Tesla, Apple e Microsoft.

Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito di 11 punti base al 4,29%., toccando un minimo a due mesi del 4,25% prima delle previsioni della Fed sui tassi di interesse.

Il Semaforo TPRI è diventato giallo secondo gli scan R.A.P.T.OR.

 

 

Un solo taglio ai tassi nel 2024?

I responsabili della politica della Federal Reserve hanno indicato un solo taglio dei Fed Funds quest’anno, in contrasto con le aspettative del mercato per almeno due tagli. Ciò si basa sul “dot plot” delle previsioni individuali, con quattro membri che non vedono addirittura nessuna mossa nel 2024. A marzo, i funzionari della Fed avevano supportato tre tagli dei tassi.

Jerome Powell ha detto che il motivo principale per la revisione dei tagli è stato il target più alto per l’inflazione PCE core di fine anno. Tuttavia, ci sono motivi per credere che l’inflazione potrebbe terminare l’anno sotto il livello della banca centrale, dando così il via libera per accelerare con i successivi tagli.

Powell si è detto relativamente soddisfatto dell’economia generale, con la crescita che regge mentre i mercati del lavoro e l’inflazione rallentano lentamente.

 

CPI di maggio piatto

Prima dell’apertura, il Dipartimento del Lavoro ha riportato che l’indice dei prezzi al consumo di maggio è rimasto invariato rispetto ad aprile, leggermente al di sotto delle previsioni. L’inflazione CPI si è attestata al 3,3%, con il valore annuale che ha inaspettatamente raffreddato leggermente per il secondo mese consecutivo.

Il CPI core è aumentato dello 0,2%, anche questo inferiore alle aspettative. L’inflazione core è stata del 3,4% rispetto all’anno precedente, il più piccolo aumento da aprile 2021.

Dopo le notizie Fed e il CPI, le probabilità di un taglio dei tassi a settembre sono salite al 61,5% rispetto al 52,8% di martedì. I mercati vedono almeno un taglio dei tassi nel 2024 come praticamente certo (92,8%), con una probabilità del 60,7% di due tagli dei tassi della Fed quest’anno.

Megacap ancora protagoniste

Il mercato è balzato mercoledì grazie a un’inflazione sorprendentemente contenuta prima dell’apertura. Ha mantenuto quei guadagni nonostante l’outlook dei tagli ai tassi della Fed leggermente aggressivo e mentre Powell parlava, ma è sceso leggermente nell’ultima mezz’ora mentre i rendimenti dei Treasury continuavano a ridurre le perdite.

Il Dow Jones  è sceso dello 0,09%, rimanendo escluso dal progresso del mercato generale nonostante i forti guadagni di Apple e Microsoft. L’S&P 500 è salito dello 0,85%. Il Nasdaq è cresciuto dell’1,53%.

Il Russell2000 è balzato dell’1,62%, tornando al di sopra della SMA50D, ma chiudendo vicino ai minimi della sessione. L’RSP è salito dello 0,54%, riprendendo la media a 50 giorni. Il QQEW è avanzato dello 0,79%, avvicinandosi ai livelli record.

I leader hanno generalmente avuto una sessione forte, ma molti hanno ritracciato nel finale.

Il Nasdaq ha chiuso il 7,4% al di sopra della sua SMA50D, ma potrebbe continuare a estendersi, aumentando però i rischi di un ritracciamento.

Le azioni Apple sono salite del 2,9% mercoledì dopo un incremento del 7,3% martedì. Nvidia è cresciuta del 3,55%, mentre Microsoft rimane la società con il maggior valore al mondo dopo il rialzo di ieri, con una capitalizzazione di mercato di 3.277 trilioni di dollari. AAPL è appena dietro, a 3.267 trilioni di dollari, mentre Nvidia è a 3.086 trilioni di dollari.

Tesla in rialzo del 3,9% dopo che Ark Invest di Cathie Wood ha fissato un nuovo target di prezzo a 2.600 dollari. Il gigante dei veicoli elettrici  è ancora ben al di sotto della SMA200D.

 

Settori e industrie

 

Broadcom ottimista

Gli utili di Broadcom hanno superato leggermente le previsioni per il secondo trimestre fiscale, con il gigante dei chip e del software che ha anche rivisto a rialzo le previsioni per i ricavi dell’intero anno. L’azienda ha anche annunciato un piano per uno split azionario 10 a 1.

Le azioni AVGO sono salite di oltre il 10% durante la notte

Nuovi massimi, ma soliti titoli

Il rally ha mostrato i muscoli, con il Nasdaq e l’S&P500 che hanno raggiunti nuovi massimi. I tori sono usciti indenni da CPI e FED, anche se potrebbe esserci ancora una reazione opposta oggi e domani.

Il Nasdaq continua ad allontanarsi dalla SMA50D, sostenuto da Nvidia e Apple, mentre le small cap e il Dow lottano attorno allo stesso indicatore.

Attenzione alla facile euforia, e non dimenticare di gestire sempre il rischio prima di tutto.

 

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