Tentativo di ripartenza in corso: sarà rally o breakdown?

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⭕️ Analisi del mercato: Azionario USA

  • PANORAMICA DEL MERCATO

Il mercato cerca la ripartenza, ma per il momento quanto visto ha le sembianze di un rimbalzo tecnico, nonostante un leggero miglioramento del breadth.

Il ritracciamento visto venerdì non è incoraggiante, ma innanzittutto servirà un position day di “qualità” per aumentare le probabilità di successo di un eventuale rally.

La Camera ha approvato sabato una legge di finanziamento provvisorio, con il presidente Kevin McCarthy che ha ottenuto il sostegno bipartisan. Il Senato potrebbe discutere il provvedimento ed evitare lo shutdown del governo domenica.

 

  • ANALISI DEGLI INDICI

Nasdaq piatto per la settimana, ma che ha chiuso il suo peggior mese del 2023, scendendo del 5,81%. L’indice tech ha recuperato terreno verso la sua SMA50D ed è riuscito a interrompere una serie di tre settimane negative.

Quarta settimana consecutiva in rosso per l’S&P500 che ha anche chiuso il suo peggior mese dell’anno e si è allontanato dalla SMA50D.

Maglia nera per il Dow Jones, che ha rotto la SMA200D

Ancora male il Russell2000.

 

  • ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): +1,58%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): +0,14%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): +0,20%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): +2,13%

ARKK (ARK Innovation ETF): +2,19%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): -0,18%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): +1,84%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): +0,70%

JETS (US Global Jets ETF): -0,82%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): +0,51%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +1,21%

XLF (Financial Select SPDR ETF): -1,46%%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): -1,08%

 

  • I PROTAGONISTI

META: Meta ha rivelato il suo ultimo visore per la realtà virtuale, il Quest 3 da $499, e gli occhiali smart Ray-Ban Meta. Nel suo discorso al Meta Connect, il CEO Mark Zuckerberg ha dichiarato che il nuovo visore per la realtà virtuale è focalizzato sulla realtà mista, che sovrappone immagini virtuali nel mondo fisico. Meta Platforms (META) ha anche annunciato integrazioni di AI generativa per i suoi prodotti Facebook, Instagram, WhatsApp e Messenger.

AMZN:  Amazon è stata interessata da una causa antitrust molto attesa presentata dalla Federal Trade Commission. Il colosso è accusato di pratiche anti-concorrenziali nel settore del commercio al dettaglio, e di aver aumentato i costi per i clienti e per i venditori terzi. Sul fronte AI, Amazon ha annunciato che investirà fino a $4 miliardi nella startup di Anthropic, creatrice di Claude.

 

  • FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

Il PCE core ha mostrato che le pressioni sui prezzi si sono ulteriormente attenuate ad agosto, anche se l’aumento dei costi dell’energia ha sollevato il valore headline.

Il PCE è cresciuto dello 0,4% MoM,  mentre YoY è salito al 3,5% dal 3,3% di luglio.

I prezzi core sono aumentati invece solo dello 0,1% MoM, mentre il tasso YoY si è attenuato al 3,9% rispetto al 4,2% di luglio. Questo dato è il più basso dal settembre 2021.

Le stime erano per un aumento mensile dello 0,2% nel core e un aumento headline dello 0,5%.

All’inizio della settimana il Dipartimento del Commercio ha pubblicato le revisioni dei dati sul PIL e sull’inflazione che mostrano come la recente tendenza disinflazionistica sia stata ancora più accentuata. Su base annua, l’inflazione PCE core trimestrale sta crescendo al 2,1%, in ribasso rispetto al 3,1% di luglio. A sei mesi il tasso è sceso al 2,9% ad agosto dal 3,4% di luglio.

A partire dalla fine del 2022 la FED focalizzato l’attenzione sull’inflazione PCE supercore (servizi ad esclusione dell’edilizia). I salari costituiscono una percentuale elevata dei costi per le imprese di servizi. Pertanto, l’inflazione dei servizi supercore dovrebbe diminuire man mano che le pressioni salariali si attenueranno.

I dati di agosto per l’inflazione PCE supercore confermano che c’è ancora tanta strada da fare per abbassare l’inflazione in business come assistenza sanitaria, cura della persona e ospitalità.

I dati di agosto per questi servizi hanno mostrato un aumento dei prezzi dello 0,14%, ma ciò è stato preceduto da un aumento dello 0,47% a luglio. Negli ultimi tre mesi, l’inflazione dei servizi supercore è stata del 3,4% su base annua, in calo dal 3,6% di giugno. Il tasso di inflazione annuale per questi servizi core è sceso al 4,4% dal 4,75%.

Per quanto riguarda il reddito personale questo è aumentato dello 0,4% nel mese, come   previsto. Le spese per consumi personali sono aumentate dello 0,4% ad agosto, al di sotto   delle aspettative dello 0,5%. Tenendo conto  dell’inflazione, le spese dei consumatori sono   cresciute dello 0,1%.

Powell ha sottolineato più volte come la forza dei consumi sia stata il motivo per limitare eventuali tagli nei prossimi 15 mesi.

Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito di 13 punti base al 4,57%. Durante la giornata di giovedì, il rendimento è salito al 4,69% intraday, il livello più alto da ottobre 2007. La crescita è stata di 75 punti base nel terzo trimestre.

Il prezzo del greggio WTI invece è salito del 28,5% nel terzo trimestre.

 

  • TRIMESTRALI

02/10/2023:

03/10/2023:

04/10/2023: TLRY

05/10/2023: AEHR, LEVI

06/10/2023:

 

  • COSA FARE?

Non c’è fretta di acquistare.Sì, c’è un tentativo di rally in corso, ma questo deve ancora dimostrare la sua forza.

Aggiorna le tue watchlist e privilegia i titoli con forza relativa più elevata.

Per avere informazioni sui percorsi riservati del TPRI non esitare a contattare senza impegno uno dei nostri consulenti al link qui sotto:

https://www.trendpositioning.com/richiesta-info/

 

  • AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: -0,74%

Dow Jones: -1,34%

Nasdaq: +0,06%

Russell2000: +0,48%

 

  • TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index scende a quota 28, indicando la paura come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 34.

 

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: aumento della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50  rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il rialzo dell’indice.

Put/Call Ratio= 1.00 (1.16) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia  con possibile ritracciamento in arrivo.   

CBOE Volatility Index: 17,52

 

⭕️ PERCENTUALE TITOLI > SMA200D 30/09/2023

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al  40,60%, sul Nasdaq100 il 61,00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 43,47%.

 

⭕️ NUOVI MAX 52 SETTIMANE 30/09/2023

Di seguito i titoli che hanno creato un nuovo massimo a 52 settimane, e stanno sovraperformando l’indice di riferimento S&P500.

Questi titoli mostrano una forza relativa maggiore rispetto all’indice e vanno quindi seguiti con attenzione in un’ottica long.

NRGX

SRUUF

TBF

TBT

URA

URNM

WSM

 

⭕️ MARKET LEADERS 30/09/2023

 

⭕️ ASSET ALLOCATION E ANALISI SETTORIALE 23/09/2023

 

ASSET ALLOCATION

 

FORZA E MOMENTUM SETTORI S&P500

 

VALUE VS GROWTH

 

VALUE VS GROWTH (SIZE)

 

 

⭕️ Weekly Performance Settori & Top10 Industrie 30/09/2023

-Energy top sector con un RoC_5,D del +1,05%

-Utilities bottom sector con un RoC_5,D pari a -6,49%

 

Analisi azioni: Top 10% Market Movers S&P500 29/09/2023

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