Divergenza negativa del tecnologico: ancora vendite sul Nasdaq

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Analisi del mercato azionario
14 Agosto 2023

Divergenza negativa del tecnologico:

ancora vendite sul Nasdaq

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Indici ancora sotto pressione, in particolare il Nasdaq, dopo un’altra settimana caratterizzata dai rendimenti dei Treasury in salita e trimestrali deludenti.

Si accentua la divergenza negativa fra settore tecnologico e industriale/energetico, segno della rotazione verso i difensivi da parte degli investitori. Accelera il deterioramento del breadth sul benchmark tech.

ANALISI DEGLI INDICI

Il Nasdaq ha testato le acque sotto la SMA50D/SMA10W, mentre l’S&P500 per ora si mantiene sopra la media settimanale. Insieme al Russell2000 ha trovato resistenza sulla EMA21D, mentre il Dow Jones si mantiene sopra lo stesso livello.

Sono soprattutto i titoli più “growth” ad essere sotto pressione, insieme a nomi ad alta capitalizzazione come Tesla e Nvidia.

L’S&P500 continua a rispettare la SMA50D grazie al contributo di titoli più “tradizionali” come Visa, SLB, JPMorgan e Lululemon, che in parte hanno compensato le vendite sul tecnologico.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): -4.93%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): -1.90%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): -1.66%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): -5.21%

ARKK (ARK Innovation ETF): -5.80%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): -6.21%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): -1.41%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): +0.28%

JETS (US Global Jets ETF): -0.49%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): -0.75%

XLE (Energy Select SPDR ETF): +3.43%

XLF (Financial Select SPDR ETF): +0.03%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): +2.47%

I PROTAGONISTI

TSLA: -4.4% per Tesla che ha rotto a ribasso la SMA50D e si è portata a -6.7% dalla SMA10W. Rumors non confermati su una versione aggiornata della Model 3.

NVDA: -8.6% per Nvidia, che dopo aver rotto la SMA50D nella sessione di mercoledì è stata colpita da nuove vendite anche nelle due giornate successive. Si è così chiusa la settimana peggiore di tutto il 2023.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

CPI di luglio in linea con le attese, senza sorprese, così come vorrebbe mamma FED.

L’headline si è fermata al +3.2% YoY, in leggero rialzo rispetto al mese precedente a causa dei prezzi dell’energia.

La componente “abitativa” continua a rallentare la corsa.

I mercati si aspettano una politica dei tassi in “hold” per il resto dell’anno.

TRIMESTRALI

14/08/2023: MNDY

15/08/2023: HD, SE, CAVA

16/08/2023: TGT, ZIM, JD, CSCO

17/08/2023: WMT, AMAT

18/08/2023: DE, XPEV

COSA FARE?

Tempo di proteggere il capitale, sia per quanto riguarda le posizioni già aperte in profitto, sia facendo molta attenzione ad aprirne di nuove.

Attenzione agli sviluppi delle prossime settimane.

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AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: -0.31%
Dow Jones: +0.62%
Nasdaq: –1.90%
Russell2000: -1.65%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index scende a quota 66, indicando l’avidità come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 69.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: diminuzione della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il calo dell’indice.

Put/Call Ratio= 1.00 (1.01) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 14.84

Percentuale Titoli > SMA200D 12/08/2023

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 63.60%, sul Nasdaq100 il 73.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 61.34%.