NVIDIA è un titolo da comprare a ogni breakout in attesa di Blackwell che arriverà nel 2025.
NVIDIA ha recentemente toccato nuovi massimi storici, con il titolo che ha superato i $150 alla fine di novembre. Questa performance straordinaria ha portato molti investitori a chiedersi cosa ci aspetta dopo l’impressionante crescita che ha avuto inizio ormai sette trimestri fa.
Per comprendere meglio il futuro del titolo NVIDIA, analizziamo il contesto attuale, le potenzialità dell’azienda nel settore dell’intelligenza artificiale (IA) e le prospettive legate alla prossima generazione di GPU, denominata Blackwell.
Il Ruolo Centrale di NVIDIA nell’Era dell’AI (Intelligenza Artificiale)
“L’era dell’intelligenza artificiale è in pieno fervore, spingendo un cambiamento globale verso il computing NVIDIA,” ha dichiarato Jensen Huang, fondatore e CEO dell’azienda.
Huang sottolinea due fattori chiave:
1. Domanda crescente per Hopper: Le GPU H100 Hopper sono attualmente tra le più richieste del settore, essenziali per potenziare modelli IA avanzati.
2. Anticipazione per Blackwell: La prossima generazione di GPU, prevista per il 2025, promette di rivoluzionare ulteriormente il panorama tecnologico.
In parole semplici, NVIDIA sta guidando una trasformazione epocale, alimentando il progresso nell’AI con tecnologie che non solo risolvono problemi complessi, ma contribuiscono a definire nuovi standard per l’intero settore.
Strumenti Attuali: Progresso e Limiti
Nonostante i significativi progressi tecnologici, gli attuali sistemi di intelligenza artificiale mostrano ancora limiti evidenti. Ecco alcune osservazioni:
– Mancanza di memoria a lungo termine: Sistemi come ChatGPT o Microsoft Copilot non sono in grado di mantenere una vera comprensione contestuale o di apprendere in modo persistente.
– Adattabilità limitata: Tecnologie come il Full Self Driving di Tesla non riescono a personalizzarsi in base al comportamento degli utenti o a situazioni ripetute.
– Performance specifica ma non generale: Anche soluzioni avanzate come Google Duplex o il Lidar di Waymo mancano di capacità di percezione umana e adattabilità al contesto.
Questi limiti, pur rappresentando sfide, spingono NVIDIA e l’intero settore verso innovazioni che mirano a superare tali barriere. Le GPU di NVIDIA, in particolare, restano fondamentali per affrontare queste difficoltà.
Le prospettive per Blackwell e oltre
Con l’arrivo di Blackwell previsto per il 2025, NVIDIA punta a rafforzare ulteriormente il suo ruolo centrale nell’ecosistema tecnologico. La capacità di queste nuove GPU promette di ottimizzare la pre-elaborazione e la post-elaborazione per modelli di IA avanzati e fornire infrastrutture cruciali per creare intelligenze artificiali sempre più autonome e sofisticate.
Per questi motivi, secondo noi, NVIDIA continuerà a essere indispensabile per aziende e governi che vogliono sviluppare soluzioni di intelligenza artificiale avanzata e sovrana.
Visione di Lungo Termine
La nostra tesi rialzista su NVIDIA per i prossimi dieci anni si basa su alcuni punti fondamentali:
1. Domanda globale di GPU CUDA: Aziende e paesi faranno di tutto per ottenere queste tecnologie, cruciali per lo sviluppo di AI sovrana.
2. Trasformazione del settore hardware: verso un futuro dominato dal software.
NVIDIA non sta solo ridefinendo il mondo dell’hardware, ma sta tracciando un percorso verso una transizione radicale: da una tradizionale azienda hardware a una sempre più orientata al software. Questo passaggio, ancora poco discusso e apparentemente “controintuitivo”, rappresenta un cambiamento epocale nel settore. Crediamo fermamente che aziende leader come NVIDIA stiano costruendo il proprio futuro non solo sulla potenza dei semiconduttori, ma su un ecosistema integrato, in cui il software diventa il vero motore di valore. Pensare alla sua concorrenza esclusivamente in termini di chi riuscirà a “raggiungerla” nel campo dei semiconduttori è un approccio limitato. La vera sfida sarà competere con NVIDIA nel settore del software avanzato, dove la sua integrazione di soluzioni come CUDA, l’intelligenza artificiale e i framework per la gestione dei dati rappresentano il vantaggio competitivo che potrebbe renderla inarrivabile.
3. Raggiungere l’AI autonoma: Chi riuscirà a creare per primo una macchina AI completamente autonoma avrà un impatto rivoluzionario sul mondo.
In sintesi, il futuro di NVIDIA appare luminoso, e il titolo rimane una scelta strategica per gli investitori lungimiranti. La rivoluzione tecnologica è solo all’inizio, e NVIDIA è pronta a esserne il cuore pulsante.
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NVIDIA: La Pietra Angolare della Nuova Era Tecnologica
Non stiamo parlando di semplici aggiornamenti incrementali; siamo all’alba di una nuova era. Le GPU di NVIDIA potrebbero presto diventare essenziali quanto dire “per favore, passami il sale” durante un pasto. Questi chip si stanno affermando come pilastri fondamentali per il prossimo grande salto tecnologico.
E se, o meglio quando, qualcuno riuscirà a creare una macchina AI completamente autonoma? A quel punto, tenetevi forte: sarà come assistere al primo volo dei fratelli Wright, ma con un impatto ancora più trasformativo. NVIDIA sembra essere non solo in gara, ma anche a guidare il gruppo, con il potenziale per dare il via alla rivoluzione.
Gli investitori, gli appassionati di tecnologia e persino i futuri storici farebbero bene a seguire da vicino NVIDIA. Il futuro dell’intelligenza artificiale, del machine learning e dell’informatica avanzata mondiale potrebbe letteralmente girare sui chip prodotti dall’azienda.
Jensen Huang, CEO di NVIDIA, ha evidenziato come il settore dei data center sia in fase di profonda trasformazione. La modernizzazione di un’infrastruttura globale, valutata a 1 trilione di dollari, sarà necessaria per passare da sistemi basati su CPU tradizionali a quelli ottimizzati per l’apprendimento automatico e l’AI generativa. Huang prevede che questo processo sarà continuo e senza interruzioni fino al completamento di questa transizione.
Sfide per i Competitor Non Specializzati
Chi potrebbe competere con NVIDIA? La risposta breve: pochi, se non nessuno, per ora. Ecco perché:
1. Colossi non nativi del settore semiconduttori:
Aziende come Amazon, Google, Tesla e Microsoft, pur dominanti in altri ambiti tecnologici, non hanno la base di competenze necessaria per progettare chip in grado di rivaleggiare con la serie Hopper o con le future GPU Blackwell e Rubin di NVIDIA. Creare un chip è un gioco completamente diverso, e queste aziende si troverebbero come chef obbligati a costruire il loro forno prima di cucinare una carbonara.
2. AMD e gli altri produttori di semiconduttori:
AMD, pur essendo nel settore, sta ancora cercando di colmare il divario. È come uno studente che cerca di superare un esame in cui NVIDIA è già laureata. Sebbene AMD possa eccellere in alcuni aspetti del design delle GPU, mancano pezzi fondamentali del puzzle per competere pienamente con NVIDIA nell’ambito IA.
3. Specificità vs. versatilità:
Mentre alcune aziende potrebbero creare soluzioni mirate per scopi specifici, mancano della capacità di produrre chip capaci di sostenere le richieste massicce delle applicazioni AI più avanzate. Sarebbe come tentare di usare una bicicletta in una gara di Formula 1.
4. Fabbricazione dei semiconduttori:
Progettare un chip è solo metà del lavoro; produrlo in massa con affidabilità è un’altra sfida. NVIDIA ha dimostrato una padronanza unica nel garantire standard elevati di qualità e produzione, supportata da metriche come i difetti per milione (DPM). Gli altri stanno ancora imparando i fondamenti.
Anche figure visionarie come Elon Musk riconoscono quanto sia arduo passare dalla prototipazione alla produzione di massa. In questo gioco, l’esecuzione è tutto, e NVIDIA domina questo aspetto.
Periodi di Assestamento e Prospettive di Crescita per NVIDIA
Durante un confronto con l’analista Vivek Arya, Jensen Huang, CEO di NVIDIA, ha affrontato la questione di possibili periodi di rallentamento nel ciclo di implementazione dell’hardware. La risposta è stata chiara: “siamo ancora lontani da una fase di stabilizzazione.”
Un Treno in Corsa: I Data Center Obsoleti
Huang ha sottolineato che gran parte dell’infrastruttura IT globale, per un valore stimato di un trilione di dollari, è ormai obsoleta. I data center attuali sono stati progettati per un’era dominata da applicazioni tradizionali basate su CPU, un modello che oggi non è più al passo con le esigenze di calcolo moderno.
Modernizzazione Necessaria: Il Futuro è l’IA
Huang ha spiegato che la costruzione di nuovi data center deve inevitabilmente essere ripensata con l’intelligenza artificiale e l’apprendimento automatico come pilastri centrali. Questa necessità garantisce una domanda stabile e crescente per le soluzioni di NVIDIA, proiettando anni di sviluppo sostenuto fino al 2026 e oltre.
Blackwell: L’Inizio di un Nuovo Ciclo
Secondo Huang, il lancio della piattaforma Blackwell rappresenta non un punto di arrivo, ma l’inizio di una nuova fase evolutiva per il settore. NVIDIA non solo si trova al centro di questa trasformazione, ma è anche perfettamente posizionata per guidarla, mentre il mercato si evolve verso un paradigma tecnologico sempre più orientato al calcolo accelerato e all’IA.
In sintesi, la strada per NVIDIA è ancora lunga e ricca di opportunità. Il settore dei semiconduttori e dell’hardware avanzato si trova all’inizio di una trasformazione epocale, con NVIDIA pronta a raccogliere i frutti di questa rivoluzione.
NVIDIA al Comando della Rivoluzione
La gara per dominare il futuro dell’AI e della tecnologia avanzata è iniziata. NVIDIA non solo corre, ma sembra anche definire le regole.
Le GPU di NVIDIA non sono semplicemente “chip”: sono strumenti indispensabili per costruire il futuro. Che si tratti di modernizzare data center globali o di sviluppare la prima macchina AI completamente autonoma, NVIDIA è la pietra angolare di questa nuova era tecnologica.
Per gli investitori e gli appassionati, una cosa è certa: il futuro gira sul silicio di NVIDIA.
E quindi, cosa vedremo nei prossimi anni? Supponiamo che entro quattro anni i data center del mondo siano modernizzati mentre l’IT continua a crescere a ritmi del 20%-30% all’anno. Entro il 2030, i data center potrebbero raggiungere un valore complessivo di diversi trilioni di dollari. La sfida? Modernizzare l’infrastruttura di calcolo passando dalla programmazione tradizionale all’apprendimento automatico, un passo cruciale per l’evoluzione del settore.
Il nuovo mercato dell’AI generativa sta emergendo, offrendo un tipo di capacità completamente nuovo. Non stiamo parlando di sostituire qualcosa di esistente, ma di creare nuove opportunità e applicazioni. Aziende come OpenAI e Perplexity sono esempi di come l’AI generativa stia prendendo piede in vari settori, dalla creatività al diritto, passando per il marketing. E se la crescita di aziende native dellAI è già nell’ordine delle centinaia, la domanda di soluzioni basate sull’AI si prevede che continui a crescere vertiginosamente.
NVIDIA ha dimostrato di essere in prima linea in questa trasformazione e le sue performance dell’ultimo trimestre restano sbalorditive:
– Utili: +103% YoY
– Entrate: +94% YoY
Questi numeri non sono solo numeri: sono un segno tangibile che l’azienda sta superando ogni aspettativa.
E per chi pensa che NVIDIA non sia destinata a restare in cima, basta dare un’occhiata al mercato delle GPU per gaming. Prendiamo ad esempio l’ultimo trimestre:
– AMD: $0,462 miliardi, in calo del 69% rispetto all’anno precedente.
– NVIDIA: $3,3 miliardi, in aumento del 15% rispetto all’anno precedente.
Nonostante abbia avuto decenni per colmare il divario, AMD non è riuscita a raggiungere NVIDIA, che non solo ha mantenuto, ma ha ampliato la propria leadership, in particolare nel settore dei data center per l’intelligenza artificiale. Per fare un paragone, NVIDIA non si limita a guidare la corsa: è così avanti che ha doppiato tutti i concorrenti più volte, rendendo il distacco apparentemente incolmabile.
E poi, la visione per il futuro: a molti investitori tecnologici come me non importa granché del Q3 2024 – è il futuro che conta. Quando l’ETF dei semiconduttori, SMH, toccherà nuovi massimi, sarà il momento di festeggiare. Perché, come nel mondo della tecnologia, tutto si gioca sul futuro e sulla prossima grande novità.
Il Futuro del Calcolo per l’Intelligenza Artificiale
Nell’ultimo trimestre il fatturato dei data center di NVIDIA ha sorpreso con un aumento di quasi 2 miliardi di dollari. Questo segna il sesto trimestre consecutivo in cui le entrate dai data center hanno superato le stime di oltre un miliardo di dollari. Il risultato? Le previsioni per la GPU Blackwell di NVIDIA sono impressionanti, con vendite nel 2025 che potrebbero superare quelle combinate delle GPU del 2023 e 2024.
Le prestazioni di Hopper, dal lancio nel 2023, hanno generato circa 125 miliardi di dollari in entrate dai data center, mentre Blackwell potrebbe arrivare a generare 210 miliardi di dollari nel solo 2025. I motivi di questo boom sono chiari:
– Avanzamenti tecnologici: Blackwell promette prestazioni straordinarie per carichi di lavoro AI su larga scala.
– Domanda di mercato: Il settore dell’AI cresce a un ritmo senza precedenti, alimentando la necessità di soluzioni di calcolo avanzato.
– Adozione industriale: Le grandi aziende tecnologiche e i fornitori di cloud sono in prima linea, investendo massicciamente nelle soluzioni di NVIDIA.
– Nuove applicazioni: Blackwell sosterrà applicazioni emergenti come il calcolo quantistico e l’AI in tempo reale.
Con una strategia di pricing premium, NVIDIA sta approfittando della domanda in crescita e dell’assenza di alternative competenti. Il prezzo dei nuovi sistemi DGX B200 sta aumentando del 40% rispetto alla precedente generazione. Questo non solo riflette il miglioramento tecnologico, ma anche la forte domanda nel settore AI, dove le soluzioni di NVIDIA sono ormai lo standard.
Un ulteriore vantaggio: La capacità di applicare prezzi più alti permette a NVIDIA di continuare a investire in innovazione, sostenendo una posizione dominante nei mercati più richiesti, dall’AI al calcolo ad alte prestazioni.
La domanda per le GPU Blackwell di NVIDIA supererà l’offerta almeno fino al 2026. Questo scenario spiega anche il selloff, nonostante le stime battere i record – ma rappresenta anche un motivo per mantenere una visione rialzista sul lungo termine. In altre parole, se l’offerta non basta, il prezzo sale, e NVIDIA è pronta a rispondere con una produzione sempre più scalata per rispondere alla domanda.
Blackwell rappresenta una pietra miliare nel percorso di innovazione di NVIDIA, e l’azienda è pronta a fare un altro grande passo verso il futuro del computing per l’AI. La domanda non è solo destinata a rimanere alta; potrebbe esplodere, e NVIDIA è ben posizionata per capitalizzare su questa ondata.
Gli investitori, gli appassionati di tecnologia e tutti coloro che seguono con interesse l’evoluzione di Nvidia dovrebbero prestare particolare attenzione. Se pensavate che il mercato delle GPU fosse in fermento prima, preparatevi ad un 2025 che promette di essere ancora più caldo. In questo scenario, i segnali positivi provenienti dalla catena di approvvigionamento fanno ben sperare, con dati che suggeriscono che la prossima generazione di GPU, che inizierà a essere spedita nel primo trimestre del 2025, supererà le vendite globali delle GPU del 2023 e 2024 messe insieme.
A confermare queste aspettative è il lavoro di ricerca effettuato dalla mia azienda, che ha messo in luce segnali positivi provenienti dai principali attori della catena di approvvigionamento, come TSMC e SMCI, nonostante le voci di ritardi avanzate da alcuni media. È stato infatti possibile smentire le affermazioni secondo cui Nvidia stava affrontando difficoltà significative, grazie alla nostra analisi delle tendenze nel flusso delle spedizioni. Questo ci ha permesso, a partire da gennaio, di acquistare azioni Nvidia a un prezzo medio di $50, con un ritorno significativo da quel momento.
Prospettive di crescita e l’impatto di Blackwell
Uno dei fattori chiave che determinerà la forza dei prossimi risultati finanziari di Nvidia non ha nulla a che fare con i risultati del terzo trimestre, ma riguarda l’entrata in volume della generazione di GPU Blackwell nel primo trimestre 2025. Le stime di Morgan Stanley parlano di un fatturato compreso tra i 5 e i 6 miliardi di dollari, con alcuni analisti come Piper Sandler che ipotizzano una cifra che potrebbe arrivare fino a 8 miliardi di dollari.
Questa crescita non è solo una proiezione: Blackwell è destinato a superare le performance di Hopper, la generazione di GPU che ha registrato circa 125 miliardi di dollari di ricavi dai data center dal primo trimestre 2023, ma che vedrà la sua crescita rallentare nel 2025. Blackwell, infatti, potrebbe generare ricavi fino a 210 miliardi di dollari nel 2025, con una domanda che si prevede arriverà da circa 60.000-70.000 server NVL72, ciascuno dei quali potrebbe costare fino a 3 milioni di dollari.
Il fatturato di Blackwell, che potrebbe raggiungere i 60 miliardi di dollari per trimestre entro il 2026, si prevede che sarà determinato da un aumento continuo del numero di unità vendute, ma anche da un rallentamento nel tasso di crescita, che scenderà dal 262% e 265% del 2024 a una crescita più moderata a partire dal 2025. Questo è un aspetto che Nvidia è abituata a gestire, grazie alla continua innovazione delle sue GPU, che le consente di mantenere una leadership incontrastata nel settore.
Dominio nel mercato degli acceleratori AI e margini più alti
Uno degli aspetti che rende Nvidia particolarmente interessante è il suo dominio nei margini operativi. L’azienda ha una posizione dominante nel mercato delle GPU per l’intelligenza artificiale, e i suoi margini sono significativamente superiori a quelle della maggior parte dei concorrenti. L’uscita di Blackwell nel 2025 è destinata a rafforzare ulteriormente questa posizione, con i nuovi sistemi DGX B200 che dovrebbero avere un prezzo più alto del 40% rispetto ai precedenti sistemi DGX H100, fissando un nuovo standard in termini di performance e prezzo.
Nonostante alcune previsioni di contrazione dei margini nel breve periodo, grazie alla forza di Blackwell, Nvidia manterrà comunque margini elevati anche nel 2025. Attualmente, l’azienda ha un margine operativo del 62%, che la pone nettamente al di sopra di altre big tech come Microsoft e Meta, che seguono rispettivamente con margini del 44,5% e 40,5%.
Spesa per l’AI e domanda crescente
Il mercato dell’intelligenza artificiale continua a crescere a ritmi vertiginosi, con il Big Tech che prevede di spendere oltre 240 miliardi di dollari nel 2024, un aumento del 15% rispetto all’anno precedente. Le aziende come Amazon, Alphabet, Microsoft e Meta sono destinate a incrementare ulteriormente la loro spesa nel 2025, con le proiezioni che suggeriscono una crescita del 10% rispetto all’anno precedente. Questo trend si allinea alle previsioni di Bank of America, che vedono la spesa complessiva in AI raggiungere i 700 miliardi di dollari entro il 2026.
Rischi geopolitici e limitato rischio in Cina
Nonostante le tensioni geopolitiche che potrebbero impattare le operazioni globali delle aziende tecnologiche, Nvidia si trova in una posizione relativamente più solida rispetto ai suoi concorrenti grazie alla sua minore esposizione al mercato cinese. Le restrizioni statunitensi sulle esportazioni di tecnologie avanzate in ambito AI, che impediscono alla Cina di accedere a determinati prodotti di punta, hanno avuto un impatto limitato sui ricavi di Nvidia. Nel 2024, l’esposizione al mercato cinese è scesa dal 21,5% al 16,9%, confermando la strategia dell’azienda di ridurre i rischi associati a tale mercato.
Essendo Nvidia una delle aziende più regolamentate dagli Stati Uniti per il suo ruolo cruciale nel settore dell’AI, le sue operazioni sono soggette a restrizioni più rigide rispetto a quelle di altri attori del settore. Tuttavia, questa minore dipendenza dalla Cina si traduce in un’esposizione al rischio geopolitico tra le più contenute nel panorama dei semiconduttori. Ad esempio, nel Q1 2024, i ricavi provenienti dalla Cina erano pari al 9,6%, saliti al 12,2% nel Q2, ma comunque ben al di sotto della quota del 20% registrata nei trimestri corrispondenti dell’anno precedente. A confronto, altre aziende del settore come Broadcom (32,2%), Intel (oltre 27%), e persino Qualcomm e Marvell (oltre 40%) presentano un’esposizione al mercato cinese significativamente più elevata.
Le azioni di Nvidia sono da acquistare in caso di cali prima dell’arrivo di Blackwell nel 2025
Le azioni di Nvidia sono salite a nuovi massimi storici, scambiandosi a $148 all’inizio di novembre e $147 recentemente. Questo lascia molti investitori chiedersi: “Cosa succederà dopo?” dopo l’impennata storica che è iniziata sette trimestri fa.
Per aiutare i miei lettori a navigare in ciò che ci aspetta per Nvidia, sono stato meticoloso nell’analizzare il potenziale straordinario dell’AI dell’azienda sin dal 2018, monitorando la spesa in capitale delle Big Tech come indicatore della domanda di AI dal 2022 e seguendo le revisioni degli utili e dei ricavi attraverso il 2023 e il 2024. Ho anche condiviso dati mai pubblicati prima sulle verifiche della catena di approvvigionamento, inclusi approfondimenti recenti, risalenti a due mesi fa.
“L’era dell’intelligenza artificiale è in pieno svolgimento, guidando un cambiamento globale verso l’informatica basata su Nvidia,” ha dichiarato Jensen Huang, CEO e fondatore di $NVDA.
La domanda per Hopper e l’anticipazione per Blackwell – che entrerà presto in piena produzione – è enorme, poiché i creatori di modelli base aumentano le operazioni di pre-elaborazione, post-elaborazione e inferenza.
Sembra che Jensen Huang abbia una presa salda sull’acceleratore della crescita dell’AI, e il mondo sta guadagnando velocità. La domanda per le GPU di Nvidia è paragonabile alla necessità di ossigeno, mentre l’attesa per Blackwell è palpabile, proprio come quando si attende il prossimo episodio della tua serie preferita su Netflix. Con i chip Nvidia, non si tratta più solo di calcoli; si tratta di creare i modelli fondamentali che potrebbero un giorno scrivere i propri manuali d’istruzione.
Strumenti Attuali: Progressi e Limitazioni
Nonostante l’uso diffuso delle GPU H100 Hopper di Nvidia, le capacità delle macchine sono ancora in fase embrionale. Sistemi avanzati come ChatGPT e Microsoft Copilot hanno fatto enormi progressi, ma ancora mancano di memoria a lungo termine o di una vera comprensione contestuale. Anche tecnologie rivoluzionarie come il Full Self-Driving di Tesla presentano limitazioni evidenti:
- Mancano di “memoria operativa” per riconoscere situazioni ripetute o utenti singoli.
- Non riescono ad adattarsi al comportamento del conducente o alle condizioni impreviste, aderendo a regole generali applicabili a tutti gli utenti.
Il cervello umano è straordinario, con una capacità computazionale e adattativa che le macchine possono solo tentare di replicare, ma con notevoli limitazioni. Questa sfida continua a stimolare il progresso tecnologico. Le GPU di Nvidia sono gli strumenti chiave che ci avvicinano a questo obiettivo, diventando il battito cardiaco della rivoluzione tecnologica.
Anche con un uso esteso delle GPU A100 Ampere di Nvidia, siamo ancora solo all’inizio. Sistemi come Google Duplex o l’AI di Adobe per l’editing delle immagini mostrano limitazioni significative. Non possiedono una vera “memoria” che consenta loro di apprendere dai contesti passati. Allo stesso modo, tecnologie all’avanguardia come il Lidar di Waymo non riescono ancora a sostituire completamente la percezione umana, mancando di adattabilità e comprensione contestuale.
La nostra tesi a lungo termine su Nvidia rimane invariata.
Seguite bene le mie parole: nei prossimi 10 anni, le aziende e i paesi imploreranno Nvidia per avere GPU potenziate da CUDA per ottenere capacità di AI sovrane, mentre le aziende di hardware si trasformeranno in imprese orientate al software. Questo è solo l’inizio di una nuova era.
Chiunque sblocchi il codice per un’AI completamente autonoma trasformerà il mondo come lo conosciamo.
Non stiamo parlando di aggiornamenti incrementali. È l’alba di una nuova era, dove l’espressione “implorare per le GPU” potrebbe presto diventare comune quanto dire “passami il sale”. Le GPU di Nvidia potrebbero davvero diventare la pietra angolare del prossimo grande salto tecnologico.
E se (o quando) qualcuno decodificherà la formula per una macchina AI completamente autonoma? Allacciate le cinture, perché sarà come assistere al primo volo dei fratelli Wright, tranne che questa volta stiamo parlando di una trasformazione del mondo come lo conosciamo. La corsa è iniziata, e Nvidia potrebbe essere proprio quella che tiene la pistola di partenza.
Concorrenza con i chip AI di Nvidia
Pensa che aziende come Amazon, Google, Tesla o Microsoft, che non sono native nel settore dei semiconduttori, possano rivaleggiare con i chip AI di Nvidia? L’idea è simile a chiedere a uno chef di costruire il proprio forno da zero con la cena già nel forno. Progettare un chip è un gioco completamente diverso.
- AMD, pur essendo un attore nel mercato delle GPU, è ancora in fase di recupero. È come uno studente diligente che cerca di superare un esame che Nvidia ha passato anni fa. La loro esperienza è nella progettazione delle GPU, ma quella è solo una parte del puzzle.
- Mentre queste aziende cercano di entrare nel design dei chip AI, potrebbero sviluppare qualcosa di adatto per un compito specifico all’interno dell’ecosistema AI più ampio. Ma quando si tratta di fornire la potenza computazionale necessaria per compiti AI impegnativi, è come chiedere a una bicicletta di competere in una gara di Formula 1.
- La fabbricazione di semiconduttori non è semplicemente un altro compito da ufficio. È una danza complessa di scienza, ingegneria e maestria produttiva. Nvidia non si limita a progettare chip; si assicura che questi chip siano più affidabili della macchina del caffè che usi al mattino. I dati sulla difettosità per milione (DPM) lo confermano. Gli altri? Stanno ancora imparando i passi.
- Elon Musk potrebbe dire che è una cosa prototipare un chip, ma scalarlo per la produzione di massa è come clonare un unicorno. Non si tratta solo dell’idea; si tratta di una realizzazione impeccabile.
Anche se altre aziende potrebbero innovare nei loro angoli, aspettarsi che competano direttamente con la gamma di chip AI di Nvidia è come aspettarsi che un
Mentre alcuni potrebbero concentrarsi sui dettagli del terzo trimestre del 2024, tu sei qui con la mente rivolta al futuro, in attesa del momento magico di Blackwell. Nel mondo degli investimenti tecnologici, quando il mercato dei semiconduttori, come l’ETF SMH, inizia a raggiungere vette sempre più alte, è il segno che si è sulla strada giusta. L’obiettivo non è solo il presente, ma il futuro: le prossime innovazioni e i massimi che devono ancora arrivare. Con Blackwell e SMH che decollano, speriamo che la nostra ricerca venga ricompensata.
Nel terzo trimestre, Nvidia ha visto crescere i ricavi dai data center, con un incremento di quasi 2 miliardi di dollari, confermando una performance sorprendente e il sesto trimestre consecutivo in cui i guadagni hanno superato le aspettative di oltre 1 miliardo di dollari.
Guardando al futuro, le vendite della GPU Blackwell di Nvidia nel 2025 sono destinate a superare abbondantemente quelle combinate delle GPU del 2023 e 2024, con un impatto significativo sul mercato delle tecnologie avanzate. L’architettura Hopper, che ha generato circa 125 miliardi di dollari in entrate dal 2023, ha già segnato un’importante penetrazione nel settore dell’intelligenza artificiale e del calcolo ad alte prestazioni.
Per Blackwell, si prevede che nel 2025 i ricavi raggiungano i 210 miliardi di dollari, una cifra che sottolinea la crescente domanda di capacità di calcolo avanzato, soprattutto per l’intelligenza artificiale. Le performance della GPU Blackwell trarranno beneficio da:
1. Avanzamenti tecnologici: Le nuove schede Blackwell offriranno miglioramenti significativi in termini di prestazioni ed efficienza, rispondendo alla crescente necessità di gestire modelli AI su larga scala e compiti complessi.
2. Domanda di mercato: L’intelligenza artificiale sta crescendo rapidamente, e le aziende stanno investendo enormemente nelle infrastrutture necessarie, con una domanda che alimenta l’espansione delle GPU Nvidia per l’addestramento e l’inferenza AI.
3. Adozione industriale: Grandi aziende tecnologiche e fornitori di servizi cloud stanno adottando le soluzioni Nvidia, evidenziando la forza della sua offerta e la prospettiva positiva per Blackwell.
4. Nuove applicazioni: Blackwell si prevede supporterà innovazioni in settori emergenti come il calcolo quantistico, l’AI in tempo reale e altre applicazioni avanzate che segneranno la prossima ondata tecnologica.
Nvidia: Dominio nel Mercato delle GPU e Strategia di Prezzi Premium per il Futuro dell’Intelligenza Artificiale
L’enorme potenziale delle vendite di Blackwell non riguarda solo l’incremento delle vendite di chip, ma il ruolo centrale che Nvidia sta giocando nell’accelerare la rivoluzione dell’intelligenza artificiale, ridefinendo il panorama tecnologico globale.
Guardando al 2025, Nvidia è pronta a beneficiare di un significativo potere di prezzo. La sua posizione dominante nei mercati AI e computing ad alte prestazioni consente all’azienda di applicare premi di prezzo sostanziali ai suoi nuovi sistemi, come i DGX B200, venduti a un sovrapprezzo del 40% rispetto ai modelli precedenti. Questa strategia di pricing testimonia la capacità di Nvidia di capitalizzare sulla crescente domanda di soluzioni avanzate per l’intelligenza artificiale, sostenuta dall’espansione dell’AI generativa e dei grandi modelli linguistici.
In questo contesto, la capacità di Nvidia di fissare prezzi più alti per i suoi prodotti senza compromettere la domanda rafforza la sua posizione di leadership e alimenta la narrativa di crescita anche in un mercato globale che potrebbe affrontare sfide. Con una forte domanda e un marchio solido, Nvidia continua a stabilire standard elevati, pronti a soddisfare le esigenze di un futuro tecnologico in rapida evoluzione.
Mentre alcuni potrebbero concentrarsi su dettagli più legati al passo e a rischi inesistenti, il panorama generale è chiaro: Nvidia sta affrontando una vera e propria ondata di crescita alimentata da innovazioni senza precedenti nel settore delle GPU. La strategia di determinazione dei prezzi, che vedrà i sistemi DGX B200 venduti a un sovrapprezzo significativo, è solo un riflesso del dominio che l’azienda ha conquistato nel mercato. Questo aumento dei prezzi non è solo giustificato dalla superiorità tecnologica dell’architettura Blackwell rispetto alla precedente Hopper, ma è anche alimentato dalla crescente domanda per soluzioni avanzate di calcolo ad alte prestazioni, specialmente nell’ambito dell’intelligenza artificiale e dei data center.
Nonostante la concorrenza limitata nel settore delle GPU, Nvidia ha consolidato la sua posizione come leader, offrendo non solo hardware ma un ecosistema completo, che comprende software, supporto e partnership strategiche, permettendo quindi di applicare un pricing premium sui suoi prodotti. Questo approccio consente a Nvidia di ottenere margini di profitto superiori, con il conseguente aumento delle entrate, anche in un mercato che potrebbe rallentare. Ma la vera forza di Nvidia sta nella sua capacità di innovare continuamente: i prodotti come il DGX B200 rappresentano una pietra miliare per l’azienda e la sua capacità di fissare prezzi elevati per prodotti di alta gamma stabilisce un vantaggio competitivo che è difficile da eguagliare.
Con una crescita esponenziale della domanda di capacità AI e la competitività della sua offerta, Nvidia è in grado di mantenere margini di profitto superiori alla maggior parte delle aziende tecnologiche, con un operating margin che supera di gran lunga quello dei suoi principali concorrenti, come Microsoft e Meta. Questo riflette una forza di mercato che non solo giustifica i prezzi premium, ma li rende anche sostenibili a lungo termine.
Nvidia: La Chiave per il Regno dell’Intelligenza Artificiale
Dopo oltre un decennio in questo mondo, posso dire con fiducia che Nvidia è pronta a dominare il mercato dell’intelligenza artificiale per molti decenni. Ecco perché.
Nvidia: Il Business Model “alla Lego”
Mentre i processori tradizionali eseguono le istruzioni in sequenza, un processo che risulta lungo e inefficiente, CUDApermette l’elaborazione parallela, trasformando le GPU di Nvidia in potenti “fabbriche AI”. Questo approccio accelera enormemente i calcoli necessari per le applicazioni di intelligenza artificiale, permettendo di risolvere in tempi record problemi complessi. In pratica, CUDA agisce come un “manuale d’istruzioni” che permette di sfruttare al meglio l’immenso potenziale delle GPU Nvidia, rendendole fondamentali non solo per la grafica, ma per qualsiasi tipo di calcolo parallelo, incluso quello richiesto per l’intelligenza artificiale.
Immagina di acquistare un set Lego da $1000 con 5000 pezzi, ma senza il manuale di istruzioni. Senza di esso, quei mattoncini, pur essendo costosi, perdono quasi tutto il loro valore. La costruzione del castello diventa un’impresa estenuante, e alla fine ti rendi conto che non puoi sfruttare appieno le potenzialità di quei pezzi. Ora, applica lo stesso concetto a Nvidia. Le sue GPU, da sole, sono come quei mattoncini: potenti, ma quasi inutilizzabili senza il “manuale” di CUDA, la piattaforma di calcolo parallelo che consente di sfruttare tutto il potenziale delle GPU Nvidia.
Per questo motivo, paragonare Nvidia ad altre aziende di semiconduttori e aspettarsi che la concorrenza possa colmare il divario in tempi brevi è, a mio avviso, una delle visioni più miopi del mercato, seconda solo all’idea che Tesla sia “solo” un’azienda di auto elettriche. La verità è che Nvidia ha costruito un ecosistema unico che non riguarda solo l’hardware, ma anche il software che permette di utilizzarlo al massimo delle sue potenzialità. CUDA, infatti, è ciò che consente alle GPU di Nvidia di eccellere in ambiti come l’intelligenza artificiale, dove la potenza di calcolo e la capacità di elaborare enormi volumi di dati in parallelo sono essenziali.
Questo è il motivo per cui le aziende hardware si stanno trasformando in aziende software. Nvidia non è solo un produttore di chip: è un’azienda che ha creato una piattaforma completa per l’intelligenza artificiale, una piattaforma che continua a evolversi con ogni nuova versione di CUDA e ogni nuova generazione di GPU. In sostanza, Nvidia non sta semplicemente vendendo hardware potente, ma sta costruendo un’infrastruttura che permette alle aziende di utilizzare quel hardware in modo rivoluzionario.
Ecco perché, mentre gli altri competitor sono ancora focalizzati principalmente sull’hardware, Nvidia ha già superato questa fase, rendendo il software un componente centrale della sua offerta. E questo la mette in una posizione unica per dominare il mercato dell’AI nel lungo termine.
L’Asso nella Manica di Nvidia: L’Evoluzione Continua
E se Nvidia migliorasse ulteriormente CUDA? È esattamente ciò che sta facendo. Ogni aggiornamento di CUDA è progettato per ottimizzare le sue GPU di nuova generazione, come le linee Blackwell e Rubin, assicurando che l’hardware venga sfruttato al massimo. Questo approccio crea un duplice ostacolo per i concorrenti: non solo devono raggiungere le GPU di Nvidia, ma anche il suo ecosistema software in costante evoluzione.
Nel prossimo futuro, Nvidia potrebbe aggiungere un nuovo livello: un agente AI sopra CUDA, capace di gestire e ottimizzare le risorse con una efficienza mai vista prima. Ciò genererebbe miglioramenti esponenziali, rendendo ancora più difficile per i rivali colmare il divario.
Il Segreto del Dominio: Il primo arrivato vince
Nvidia sta seguendo una strada che abbiamo già visto con altre grandi aziende: chi arriva per primo con una piattaforma rivoluzionaria e riesce a conquistare gli utenti, spesso domina per decenni. Pensa a:
- Amazon ($AMZN) nel commercio al dettaglio.
- Tesla ($TSLA) nei veicoli elettrici.
- Microsoft ($MSFT) con Windows.
Nvidia sta seguendo lo stesso percorso e si trova all’inizio di una nuova era in cui il calcolo AI diventerà il cuore pulsante dell’economia globale.
L’Inizio di un’Era Leggendaria
Con una base solida di hardware e software e un vantaggio incolmabile sui concorrenti, Nvidia non è solo un leader di mercato: è destinata a diventare il punto di riferimento assoluto per l’intelligenza artificiale. Come recita la Genesi:
“Così Dio creò l’uomo a sua immagine” (Genesi 1:27).
Oggi possiamo dire:
“Così Jensen Huang con Nvidia ha forgiato macchine e intrecciato l’incantesimo dell’intelligenza artificiale, creando il Mondo Nuovo a sua immagine.”
La vera rivoluzione tecnologica non è solo iniziata: Nvidia ne è il cuore pulsante.
Guardando al futuro, la domanda per le GPU Blackwell potrebbe superare l’offerta fino al 2026, segnando il trionfo di Nvidia nel soddisfare le esigenze del settore AI. Nonostante alcuni rumori riguardanti possibili ritardi nella produzione, i dati della catena di approvvigionamento suggeriscono che le linee di produzione di Blackwell sono appena all’inizio, con l’azienda pronta a rispondere alla crescente domanda. Le stime di vendita per le GPU Blackwell nel 2025, che potrebbero arrivare fino a 210 miliardi di dollari, sono supportate da un forte quadro di crescita della domanda di soluzioni AI.
Inoltre, la crescente domanda da parte delle big tech, con investimenti in AI che stanno crescendo a ritmi vertiginosi, si traduce in un ulteriore impulso per Nvidia. Le previsioni per il 2025 vedono il mercato dell’AI superare i 267 miliardi di dollari in investimenti, una cifra che contribuirà notevolmente alla crescita delle vendite di Nvidia, soprattutto con le nuove GPU Blackwell che sono al centro di questa rivoluzione.
Con il mercato che premia le sue innovazioni e il suo dominio, i prossimi trimestri potrebbero rivelarsi decisivi, ma la strada è già tracciata: Nvidia continua a essere il leader incontrastato nel settore delle GPU ad alte prestazioni.
Performance del Q3: numeri solidi, ma aspettative già scontate
Tra i trimestri successivi al lancio dell’architettura Hopper, il Q3 si distingue come uno dei meno entusiasmanti, nonostante i risultati eccezionali. Questo perché gli analisti avevano già assimilato l’impatto delle GPU Hopper e H200, lasciando meno spazio a sorprese. Inoltre, il vero potenziale della generazione successiva, Blackwell, non sarà visibile prima del primo trimestre del 2025, con una distribuzione su larga scala prevista per il Q2.
La prossima call di febbraio sarà un momento chiave per comprendere le previsioni sul nuovo anno fiscale. Tuttavia, sarà la call di maggio a fornire un quadro più chiaro sull’effetto concreto delle GPU Blackwell, quando inizieranno a influenzare in modo significativo i risultati finanziari.
A mio avviso, molti investitori non stanno ancora valutando appieno il potenziale di crescita che questo titolo straordinario può offrire.
Ricavi del Q3-FY25:
Come evidenziato durante la call, un aspetto distintivo di Nvidia è il costante e significativo numero di revisioni degli analisti sul titolo. Questo dato riflette non solo l’attenzione senza precedenti riservata all’azienda, ma anche la complessità che gli analisti incontrano nel tenere il passo con l’evoluzione e la continua crescita dei ricavi.
Durante l’ultima Trend Positioning Growth Conference a Milano, abbiamo sottolineato come questo fenomeno si inserisca nel nostro lavoro quotidiano di analisi come Istituto di Ricerca sui mercati finanziari. L’interesse degli analisti non si limita a confermare il dominio di Nvidia nei data center AI, ma evidenzia anche la difficoltà nel prevedere la portata del suo successo. La capacità dell’azienda di sorprendere costantemente con risultati superiori alle attese rappresenta una sfida per le previsioni di mercato, consolidando ulteriormente la sua posizione di leadership.
Un esempio emblematico riguarda le previsioni degli analisti per quest’anno: inizialmente stimavano una crescita dei ricavi del 33,4%, ma queste aspettative sono state completamente rivoluzionate. Le stime ora indicano un incremento dell’81,8%, con una revisione positiva di ben 48,4 punti percentuali in soli sei mesi, più del doppio rispetto alle proiezioni iniziali.
Per il trimestre in corso, le previsioni continuano a essere ambiziose. UBS ritiene che Nvidia possa superare le attese di circa 2 miliardi di dollari, portando i ricavi totali tra i 34,5 e i 35 miliardi di dollari. Piper Sandler, invece, ipotizza un margine di superamento delle aspettative di 1,3 miliardi per il Q3 e 1,5 miliardi per il Q4.
Questo trend mette in evidenza un dato cruciale: da almeno due anni gli analisti trovano estremamente difficile stimare con precisione la crescita di Nvidia. Guardando al 2025, con l’arrivo della generazione Blackwell, ci sono tutti i presupposti perché Nvidia continui a sorprendere e a infrangere nuovamente le previsioni del mercato. Tuttavia, nell’ultimo trimestre, il superamento è stato più moderato, con un margine del 5,7%.
EPS:
Per questo trimestre, gli analisti si aspettano un EPS di 0,74 dollari, rispetto a 0,67 dollari nel trimestre precedente. Per quasi due anni, l’azienda ha battuto le stime sugli EPS con un margine superiore al 10%, ma nell’ultimo trimestre il superamento è stato più contenuto, pari al 5,7%.
Nell’ambito delle margini, Nvidia si distingue rispetto alla maggior parte delle Big Tech, con una crescita del 35% dell’EPS che supera quella delle altre aziende del Mag 7, che non superano la metà di questa crescita:
- Nvidia: 35,5% crescita del fatturato a 2 anni, 35,1% crescita EPS
- Apple: 7,1% crescita fatturato, 14,4% crescita EPS
- Microsoft: 14,2% crescita fatturato, 14,9% crescita EPS
- Amazon: 10,7% crescita fatturato, 22,3% crescita EPS
- Meta: 13,5% crescita fatturato, 12,5% crescita EPS
Vincoli di fornitura e capacità produttiva
Nonostante le sue prestazioni, Nvidia continua a fare i conti con sfide di approvvigionamento.
La produzione dei chip di Nvidia è affidata a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), che sta operando al massimo della capacità per soddisfare la domanda. Ecco una panoramica sull’espansione della capacità CoWoS:
- 2023: Capacità mensile stimata di 15.000 unità.
- 2024: Capacità prevista a 60.000 unità al mese entro fine anno, quadruplicando i livelli del 2023.
- 2025: Capacità stimata tra 80.000 e 90.000 unità al mese, con Nvidia che si è già assicurata metà della produzione.
- 2026: La capacità potrebbe raggiungere 140.000-150.000 unità mensili, un aumento di 10 volte rispetto al 2023.
Questi sviluppi sottolineano la crescente domanda di prodotti Nvidia, specialmente con l’avvicinarsi del lancio della generazione Blackwell.
I concorrenti dei semiconduttori sono piuttosto deboli:
Nonostante Nvidia presenti fondamentali solidissimi, le sue azioni risentono della generale fragilità del comparto semiconduttori. Gli ETF di riferimento del settore, come SOXL e SMH, non sono riusciti a raggiungere nuovi massimi insieme all’indice S&P 500, evidenziando una debolezza sottostante che influenza anche Nvidia. Questo scenario spiega perché il titolo potrebbe subire pressioni al ribasso nel breve termine, nonostante la sua leadership, mentre continua a sostenere un mercato dei semiconduttori che, nelle ultime settimane, è apparso insolitamente debole.
Conclusioni
In sintesi, Nvidia si trova in una posizione di forza unica nel mercato delle GPU e dell’intelligenza artificiale, con previsioni di crescita costante e margini elevati. Mentre altri settori affrontano difficoltà, Nvidia continua a brillare come il principale beneficiario della crescente domanda di soluzioni AI. Se il futuro del settore dipenderà da chi sarà in grado di offrire soluzioni migliori e più potenti, Nvidia sembra destinata a mantenere la sua leadership per molti anni a venire.
La nostra azienda è diventata conosciuta per aver identificato Nvidia come un’opportunità strategica, reintroducendola nel nostro portafoglio il 5 gennaio 2024, con la previsione che avrebbe superato la capitalizzazione di Apple. Inoltre, abbiamo anticipato che Nvidia raggiungerà una capitalizzazione di mercato di 10 trilioni di dollari entro il 2030. Un aspetto meno noto, tuttavia, è che avevamo anche previsto correttamente l’andamento di Palantir nel 2023 e il minimo di Tesla ad aprile 2024. Abbiamo segnalato ai nostri clienti che Nvidia avrebbe decollato con le GPU H100, con un alert in tempo reale a 50 dollari il 5 gennaio 2024, e da quel momento il titolo non è mai uscito dai nostri portafogli.
Il prossimo rapporto sugli utili di Nvidia presenta alcune somiglianze con quello di ottobre 2023: siamo alla fine di un ciclo di prodotto e all’inizio di una nuova fase con un altro prodotto.
In definitiva, Nvidia potrebbe rappresentare il miglior titolo del decennio, e la sua traiettoria di crescita continuerà grazie a un fattore fondamentale: il suo potere di determinare i prezzi. La nostra strategia di acquisto aggressiva è pronta nel caso di un ritracciamento, con nuovi punti di acquisto definiti dalle regole R.A.P.T.OR.. La parola d’ordine è “acquisto”, ma la pazienza sarà essenziale per massimizzare i ritorni senza aumentare i rischi.
Da quando abbiamo effettuato il nostro primo acquisto, la nostra azienda ha registrato ritorni del 200% solo nell’ultimo anno su Nvidia, grazie a un’accurata combinazione di analisi fondamentali all’avanguardia e acquisti ben pianificati attraverso l’analisi tecnica. Inoltre, il nostro Thématic Tech Portfolio fornirà ulteriori zone di acquisto per chi desidera partecipare alla crescita di Nvidia.
La nostra società ha analizzato con attenzione anche azioni meno conosciute nel settore dell’AI e delle criptovalute, offrendo alert di acquisto in tempo reale e webinar di approfondimento.
$NVDA sta emergendo come il futuro del calcolo ad alte prestazioni e si prepara a diventare la prima azienda a raggiungere una capitalizzazione di mercato di 10 trilioni di dollari. La potenza di calcolo delle sue GPU è diventata la “sostanza” più additiva nella storia della tecnologia, e la domanda continuerà a crescere nei decenni a venire.
Gli esseri umani hanno un desiderio insaziabile di ricreare e amplificare i “superpoteri” della biologia umana. Siamo dipendenti da questo, ma non siamo ancora riusciti a emulare completamente il cervello umano.
Finalmente, le GPU di Nvidia e CUDA sono abbastanza potenti da replicare le funzioni di base dell’apprendimento del cervello umano e del sistema nervoso, ma sono ancora lontane dall’essere completamente amplificate, anche con l’impiego delle GPU H100 Hopper.
Prendiamo ad esempio ChatGPT. Spesso questi strumenti non riescono a distinguere correttamente i dati di quest’anno da quelli dell’anno precedente. La loro mancanza di memoria a medio-lungo termine è evidente: non “ricordano” le informazioni che gli sono state fornite in conversazioni precedenti, anche se avvengono nella stessa giornata. A volte sembra che si limitino a riassumere contenuti tratti da pagine web, nonostante gli ingenti investimenti effettuati in ricerca e sviluppo. Questo evidenzia quanto ci sia ancora da migliorare, soprattutto per raggiungere livelli di coerenza e intelligenza più avanzati.
Il Cuore della Rivoluzione AI e la Corsa alla Supremazia Tecnologica
Il cervello umano contiene circa 86 miliardi di neuroni. Ogni neurone può formare migliaia di connessioni sinaptiche, portando a circa 100 trilioni di connessioni neuronali, creando una capacità di elaborazione decisamente più alta. La capacità di memoria del cervello umano è virtualmente illimitata, stimata a circa 2,5 petabyte (un milione di gigabyte). Il cervello funziona con circa 20 watt di energia.
Dall’altro lato, una singola GPU H100 consuma fino a 700 watt di energia, e ne servono migliaia per addestrare un modello. Quindi sì, siamo lontani dal raggiungere una versione amplificata del nostro cervello umano, per non parlare dell’efficienza energetica. Questo per dire che è evidente che abbiamo bisogno di Blackwell e Rubin, e certamente non ci fermeremo lì.
Blackwell è molte volte più potente delle attuali GPU Hopper. L’efficienza energetica di Blackwell è da 8 a 25 volte superiore, il che significa che le aziende possono reindirizzare i loro investimenti da centrali nucleari a pura potenza GPU per aumentare le capacità di calcolo. Più potente è il prodotto, più diventa “additivo”.
I CEO della tecnologia sono dipendenti da questo, anche se non lo ammettono. $MSFT, $GOOGL, $META, $AMZN e $TSLA stanno aumentando i loro investimenti in AI a livelli irrazionali ogni trimestre, segni di una chiara dipendenza.
Non sorprenderti quando Nvidia annuncerà una guidance massiccia, perché Blackwell è tutto esaurito e ogni azienda sulla Terra lo vuole.
Niente è gratis. Se risparmi sulla potenza di calcolo AI, resterai indietro e non sarai più una MAG7. E un’azienda MAG7 non si prende mai questo rischio. Loro guidano, non inseguono.
Con l’introduzione delle GPU Blackwell, Nvidia sarà in grado di compiere un balzo in avanti enorme, con una potenza molto maggiore e una migliorata efficienza energetica. Ciò permetterà alle aziende di investire maggiormente nella potenza di calcolo per l’AI, riducendo la dipendenza da altre risorse energetiche come quelle nucleari.
Il futuro è chiaro: Nvidia sta diventando una risorsa indispensabile per il settore tecnologico. Le sue GPU sono il cuore pulsante delle innovazioni future, e le aziende tecnologiche più importanti sono disposte a pagare qualsiasi cifra pur di ottenere l’accesso alle sue soluzioni.
Nvidia non è solo un’azienda che fornisce hardware; è diventata il pilastro su cui si fonda l’intelligenza artificiale del futuro. La sua capacità di determinare i prezzi, di innovare continuamente, e di guidare il cambiamento nel settore tecnologico la rendono un titolo essenziale per chi vuole essere parte del futuro tecnologico.
Quale azienda sarà la pioniera nello sviluppare una macchina AI completamente autonoma che trasformerà il mercato globale?
La corsa è appena iniziata…
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Gian Massimo Usai
Head Of Research
Trend Positioning Research Institute
Il TPRI, con il suo Thématic Tech Portfolio, sta cercando un punto di ingresso a minor rischio e potenzialmente più redditizio su Nvidia e azioni correlate, prima di includerli nel nostro Portafoglio Tematico Tecnologico. Partecipa ai prossimi webinar del TPRI, dove ogni settimana, insieme a Efisio Garau, analista fondamentale, esploriamo le zone di acquisto e gli obiettivi per i leader dell’AI. Scopri di più qui.
Nota: Il TPRI conduce ricerche e formula conclusioni per il proprio portafoglio. Le informazioni condivise con i lettori non garantiscono performance delle azioni né costituiscono consulenza finanziaria. È consigliabile consultare il proprio consulente finanziario prima di investire in titoli delle aziende menzionate in questa analisi. Al momento della stesura, Gian Massimo Usai possiede azioni Nvidia e potrebbe aggiungerlo anche al portafoglio aziendale Thématic Tech Portfolio.
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