Ritracciamento in corso: fin dove arriveranno gli indici?

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Analisi e Video Analisi del mercato azionario
26 Giugno 2023

Ritracciamento in corso:

fin dove arriveranno gli indici?

Analisi del mercato: azionario USA

PANORAMICA

Rallenta la corsa degli indici, in quello che potrebbe essere l’inizio del tanto atteso ritracciamento. Al momento le vendite appaiono piuttosto “composte” soprattutto su S&P500 e Nasdaq, mentre sono state più intense sul Russell2000 e sul Dow Jones.

La pausa ha messo in stand-by una serie positiva che durava da diverse settimane.

ANALISI DEGLI INDICI

Ritracciamento da parte degli indici, come da copione, accompagnato da un deterioramento del breadth.

Il Nasdaq dopo 8 settimane consecutive in positivo ha testato l’area della SMA10D, senza però rompere i minimi di giovedì e chiudendo l’ultima sessione giornaliera lontano dai massimi. Stesso livello rotto dal S&P500, supportato da colossi come Apple, Meta, Nvidia e Tesla.

Non così bene invece il Dow Jones, che ha rotto a ribasso la EMA21D e testato la SMA50D. Male anche il Russell2000 che ha violato la EMA21D, e si avvicina alla SMA200D.

Guardando agli ETF “equal weighted” il QQEW ha perso il 2.8% (peggio della controparte Nasdaq100), mentre l’RSP ha lasciato sul terreno il 2.7%, scendendo sotto la EMA21D e i massimi di Aprile. Forza relativa in peggioramento.

Al momento non è possibile determinare se il ritracciamento sia già concluso, ma se dovessimo ripartire subito non sarebbe improbabile vedere una nuova pausa a breve. Leadership ancora molto focalizzata su alcuni nomi dei semiconduttori, software e megacap.

ANGOLO DEGLI ETF

FFTY (Innovator IBD50 ETF): -1.65%

BOUT (Innovator IBD Breakout Opportunities): -1.66%

IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): -3.05%

SMH (VanEck Vectors Semiconductors ETF): -3.81%

ARKK (ARK Innovation ETF): -4.90%

ARKG (ARK Genomic Revolution ETF): -5.26%

XME (SPDR S&P Metals&Mining ETF): -2.05%

PAVE (Global X US Infrastructure Development ETF): -0.50%

JETS (US Global Jets ETF): -1.75%

XHB (SDPR S&P Homebuilders ETF): +0.51%

XLE (Energy Select SPDR ETF): -4.33%

XLF (Financial Select SPDR ETF): -2.50%

XLV (Health Care Select Sector SPDR Fund): -0.16%

I PROTAGONISTI

MDB: +2.7% per MongoDB e forza relativa ai massimi degli ultimi 10 mesi. L’azienda ha rilasciato diversi comunicati relativi al business AI e rafforzato la partnership con Google Cloud.

SWAV: -0.6% per Shockwave, che nonostante gli swing giornalieri, sul grafico settimanale ha segnato ancora una chiusura stretta. Azione di supporto da parte di EMA21D e SMA10W.

NVDA: -1.1% per Nvidia, che ha leggermente corretto dai massimi storici verso la SMA10D.

AMD: guardando alla sua performance gli investitori sembrano avere pochi dubbi sulla leadership di Nvidia. AMD ha infatti ceduto l’8.4%, rotto la EMA21D e trovato supporto soltanto sulla SMA10W. Il titolo ha perso il 17% dai massimi a 52W toccati il 13 giugno dopo che l’azienda aveva svelato i nuovi chip dedicati all’AI.

AI: molto male anche C3.ai che ha perso il 25%. Prezzo a oltre -30% dai massimi a 52W.

FINESTRA MACRO-GEOPOLITICA

Tensione a mercati chiusi a causa del tentativo di golpe (simulato?) da parte dei mercenari di Wagner nei confronti della leadership di Putin in Russia.

La situazione sembra tuttavia tornata sotto controllo, almeno per il momento.

TRIMESTRALI

26/06/2023:

27/06/2023:

28/06/2023: MU

29/06/2023: NKE

30/06/2023:

COSA FARE?

Al momento il mercato sembra affrontare un sano ritracciamento, con perdite ancora contenute.

Molto importate capire l’outlook corrente e aggiornare le watchist in modo da seguire al meglio il comportamento dei singoli titoli e della leadership.

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AZIONARIO USA

Chiusura settimanale indici:

S&P500: -1.39%
Dow Jones: -1.67%
Nasdaq: -1.44%
Russell2000: -2.87%

TERMOMETRO TPRI

Il Fear&Greed Index scende a quota 74, indicando l’avidità come sentiment prevalente. Una settimana fa il valore era pari a 79.

Divergenza $NAAR50 vs $COMP: diminuzione della percentuale di titoli che prezzano sopra la SMA50 rispetto alla settimana precedente, in convergenza con il calo dell’indice.

Put/Call Ratio= 0.83 (0.88) Indicatore contrarian che compara il numero totale delle put tradate giornalmente con quello delle call. Valori sopra 1.2 indicano possibili bottom, mentre valori estremamente bassi indicano l’accumulo di opzioni call da parte dei retail, e quindi una “eccessiva” euforia con possibile ritracciamento in arrivo.

CBOE Volatility Index: 13.44

Percentuale Titoli > SMA200D 24/06/2023

La percentuale dei titoli S&P500 scambiati sopra la loro media mobile a 200 periodi è pari al 55.60%, sul Nasdaq100 il 70.00% dei titoli prezza sopra lo stesso indicatore, mentre sul NYSE la percentuale è pari al 52.43%.